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今日股票推荐、今日评价家最看好的股票

2015-07-28 13:45:30 来源: 中金在线股票编辑部

股票行情
 

  今日股评家最看好的股票

  一家机构推荐健盛集团:产能释放带来业绩爆发 目标60元

  首次覆盖,给予“增持”评级,目标价60 元。我们认为公司新开拓美国市场和国内市场,越南及国内产能释放将带来业绩爆发,同时非公开定增引入硅谷天堂助力“智能制造+新营销”转型可期。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.96/1.34/1.89元(暂不考虑本次增发摊薄),鉴于公司主业业绩爆发、品类扩张的外延预期和转型可期,给予公司目标价60 元,对应2016 年估值45 倍。首次覆盖,给予“增持”评级。

  棉袜产能释放+丝袜新品类投产+内衣等新品类外延扩张,带动主业爆发。越南工厂+国内募投棉袜产能陆续投产,新开拓美国和国内市场带动棉袜产能释放;新品类丝袜产能年内有望投产,大客户协同作用带动16 年贡献业绩可期;签订框架协议1.5 亿收购内衣企业外延扩张带来业绩增量。棉袜主业产能释放+新品类扩张带动公司未来3 年业绩的持续高增长。

  “工业4.0+新营销”战略转型升级,保障公司长远发展。公司提出借助物联网和大数据打造“智慧工厂”,提升产品国际竞争力,同时通过微营销、电子商务、实体连锁打造以“健盛之家”自主品牌为核心的O2O 新营销网络的战略转型。通过打通贴身衣物供应链上下游,做到F2C 的产业链直通,为消费者提供质量最优价格最合理的产品。同时非公开增发引入硅谷天堂等作为战略投资者,助力公司新战略的实施与达成,大股东参与定增,彰显长远发展信心。

  核心风险:订单及产能释放不达预期,新营销战略推进低预期。

  一家机构推荐东光微电:拟收购盖德软件股权 估值45元

  拟2 亿元收购Autodesk 中国区代理盖德软件51%股权,战略布局BIM 设计。公司2015 年7 月23 日签订了《投资意向书》,拟以不超过2 亿元人民币获得盖德软件科技集团有限公司(以下简称“盖德软件”)51%的股权。

  盖德软件注册于香港,下属企业包括isBIM、北纬华元、东经天元。2014 年未经审计的收入达2.41 亿元,净利润4080 万元,收购价格对应2014 年PE 为9.6X。盖德软件拥有Autodesk 软件公司中国区AEC(建筑工程与施工)总代,此项代理权为每年核发一次。

  盖德软件已经连续经营该项代理权15.Autodesk 是全球最大的二维、三维设计和工程软件公司,为制造业、工程建设行业、基础设施业以及传媒娱乐业提供卓越的数字化设计和工程软件服务和解决方案。盖德软件近三年(未经审计)净利润连续增长,并承诺未来三年净利润持续增长。

  BIM 技术应用前景广阔。BIM 技术全称建筑信息模型,是一种建筑仿真技术。BIM 技术的核心优点在于可视化,大大提高了建筑设计方在整个项目中的地位。2012 年我国工程建设行业中BIM的使用率只有6%,欧美公司使用BIM 的比例已达71%。住建部“十二五”信息化发展纲要中明确提出在工程建设领域普及推广BIM,提出BIM 将要成为建筑业发展的核心竞争力。

  创意第一股,外延扩张确定,创意园区模式既可快速贡献业绩,互联网平台又可提升估值。公司下设10 余家设计院,拥有300 余名设计师。“以设计带动施工”打造高端品牌形象并驱动高速成长,2011-2014 营收、净利CAGR 达22.60%、43.37%,增速高于可比上市公司。

  设计产业化运营聚焦产业链高附加值环节,整合上下游产业链,把设计环节进行纵深化细分、流水线切割、标准化规范和科学化管理,建立工厂化设计体系。公司牵头组织全国46 家知名企业/学院/媒体成立北京建筑装饰设计创新产业联盟,筹建创意设计产业园,利用互联网思维为投资商提供全产业链服务,提供中国大建设行业服务一站式解决方案。

  风险因素:宏观经济风险、房地产调控风险、应收账款风险等。

  盈利预测与估值:我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.74/0.99/1.32 元,未来3 年归母净利润CAGR 达38.2%。公司作为创意设计第一股,借壳上市后借力资本市场成长潜力较大,我们认为可给予公司16 年40-45 倍PE,合理估值区间40-45 元,维持“推荐”评级。

  一家机构推荐光明乳业:海外并购有助公司市值翻倍

  高端乳品的领军人,收入增速领先行业:光明2014年收入增速达25%,领先于行业平均10%的增速,高于伊利、蒙牛约10个百分点,主要得力于三驾马车莫斯利安,优倍和畅优的高速增长。随着莫斯利安华中市场渠道继续下沉,巴氏奶武汉工厂的扩产和畅优新品的计划推出,我们预计2015年收入增速依然保持>20%态势;

  定义2015年为“效益年”,业绩拐点临近:公司将2015年定义为效益年的开始。莫斯利安前期渠道铺建产生高费用率,随着其收入迈进60亿门槛,目标2015年将达90亿,规模效应有望体现;武汉生态牧场的建设完成将进一步提高光明巴氏奶在华中市场的份额;2014年原奶价格急跌使得海外分公司新莱特和工业奶粉事业部总共计提约1.2亿的资产减值准备,随着今年原奶价格的企稳以及下半年触底回暖的预期,15年提取大数额减值准备的概率不大,亏损减少。

  国企改革预期整合上游资源:光明子公司荷斯坦拟收购光明集团旗下上海牛奶的鼎健饲料100%股权以及牧场天津健康乳业30%的股权,以及集团旗下物流公司上海冠牛经贸有限公司100%股权。同时荷斯坦计划收购牛奶集团旗下13家奶牛养殖相关业务,进一步整合集团内上游资源,扞卫加固巴氏奶优质奶源的供给将是未来的重点。

  投资建议

  我们认为光明定位高端产品路线,毛利率稳定。收购以色列TNUVA后,将进一步增强其研发实力,加码产品的差异化优势。

  估值

  我们给予公司未来6-12个月26元目标价位,若并表TNUVA未来三年利润,并考虑摊薄EPS,对应2015-17 PE 为29X/24X/19X。光明主体归母净利15-17年增速预计为55%/37%/32%,EPS达0.716元/0.983 元/1.298元,现金流模型预测市值达360.6亿元。我们给予TNUVA 15年10%的收入增速,6%的利润率,设定PE 20X,预测市值贡献107.3亿元。加总光明总市值有望达到468亿元。

  风险

  莫斯利安收入萎缩/巴以冲突的不确定性/TNUVA受到反垄断调查。

  至诚财经网提醒:本篇内容转载于中金在线股票编辑部,内容仅供参考,股市投资有风险,还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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