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人民币贬值利好哪些股 九大行业现利好

2015-08-12 13:28:07 来源: 本站整理


  2015年8月11日起将进一步完善人民币汇率中间价报价,中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。人民币中间价11日大幅下调逾1000点,创历史最大降幅,中国汇率制度迎来重大变革。

  在当前跨境资本流动的复杂国际形势下,人民币汇率改革将对资本流向、大宗商品价格、中国贸易、制造业,以及中国刚刚兴起的海外消费等带来怎样的影响,刚刚走出暴跌暴涨阴霾的A股市场将如何演绎?华泰宏观携策略、金融、地产、钢铁、有色、旅游、机械、汽车、家电、纺织服装九相关行业分析师,一同为你解读。

  稳定贬值预期,出口产业受益

  对于A股市场策略而言,我们关心2个重要问题,一是能否有效管理好贬值预期,从而稳定资本市场风险偏好,这个决定市场交易环境,我们短期内对此谨慎乐观;二是寻找结构性投资机会,即贬值受益的确定性“泛出口”行业,这也符合我们近期大力推荐结构市中推荐主题投资机会的大逻辑。

  出口的边际改善——从传统到新兴,从产品到服务:中国出口有望在低迷中赢得边际改善,人民币的名义有效汇率自2013年底至今已经升值10.3%,这是跟随美元被动走强的结果。人民币贬值若在下半年成为一个趋势性过程,那么对从传统到新兴的升级方向、从产品出口到服务出口的转型方向均有明确受益。

  推荐逻辑:出口占收入比重高的产业和公司;出口产品美元计价提高单价、人民币计价提高销量。

  传统产业重点推荐纺织服装、家电。纺织服装重点推荐标的华孚色纺,鲁泰A,百隆东方;家电重点推荐出口比重高的公司,奋达科技(87%)、新宝股份(89%)等。

  新兴产业推荐机械、汽车等。其中机械重点推荐巨星科技(手工具行业);汽车推荐出口占比较高的股票,重点推荐出口为主的零部件公司,整车重点推荐江淮汽车(出口收入占比15%)、宇通客车(20%),零部件重点推荐福耀玻璃(30%)、风神股份(50%)、赛轮金宇(75%)。

  中国出口最早是原材料出口,人民币贬值对原材料出口有利,推荐钢材出口产业,推荐标的宝钢股份、本钢板材和鞍钢股份。

  中国服务出口的竞争力在转型期不断提升,人民币贬值不仅对原材料产品出口有利,更对新兴崛起的服务出口有利,重点推荐旅游中的入境旅游,金融中的外汇套期保值等业务比重高的公司。

  重点推荐标的:华孚色纺,鲁泰A,百隆东方、巨星科技、江淮汽车、宇通客车、福耀玻璃、风神股份、赛轮金宇、奋达科技、新宝股份、宝钢股份、奋达科技、桑乐金、中国银行等等。

  重点推荐方向:纺织服装、机械、汽车、旅游、家电、钢铁、有色、金融等。

  对有转型需求支撑的贬值利空行业影响有限,依然坚定看好:

  航空股等贬值利空行业在调整后依然有机会:航空公司以美元计价的外债负担高,2014年上半年人民币贬值,航空股显著下跌。当前,与航空相关三大变量:人民币汇率、油价、需求(旅游、商务等需求的上升),我们认为后两者的利好依然存在。同时,汇率贬值等不利局面,有可能引发国企改革、产业内兼并收购等积极因素的出现。在调整之后,航空股依然具备投资机会。

  至诚财经网提醒:本文内容转载于中金在线,内容仅供参考,股市投资有风险,还需深思熟虑,避免不必要的损失。

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