至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

8月13日股票行情:明日10只黑马股要发飙

2015-08-12 14:27:06 来源: 中金在线/股票编辑部

  皖新传媒:与六六合拍影视剧,开启转型新蓝筹大幕

  类别:公司研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:张帅,常兆亮 日期:2015-08-12

  投资影视是公司转型文化IP战略第一步:电视剧《女不强大天不容》由金牌编剧六六历经两年时间精心策划,由余淳指导,主要演员为海清、杜淳、张译、陈小艺主演,主要讲述了当下都市女性成长经历。该剧热播的概率也较大,投资影视剧是公司转型文化IP战略的第一步,电视剧作为文化消费的前沿阵地,也符合公司文化消费转型的方向。后续也可以通过电视剧等多种手段,来提升公司的品牌和影响力。考虑到目前影视剧的热映以及剧集的价值的不断增加,该投资的利润大概率会较大超过投资成本。

  公司改革彻底,成为转型新蓝筹:公司内部改革十分彻底,市场化程度很高,从2012年开始进行内部深入改革,销售管理等费用由原来收入的21%下降到2014年的12%水平,极大的提升的公司利润率。同时公司在主业的营收方面并没有萎缩,还在不断以超越行业增速的水平增长。文化消费仍然是公司重点发展目标,主业的营收利润增长点,依然强劲。考虑到安徽省内的党政机关等的阅读需求,主业的市场也会有将近1000亿规模。

  公司凭借与腾讯合作将线下书店和线上用户导流,开展智慧书城,通过微信公众号读书会等进行扩大影响等,极大促进主业发展。600家线下门店的该做也在持续进行,文化外延消费,也极大提升公司的利润水平。

  教育服务是公司另一大支点:公司通过与中国科技大学联合打造皖新新媒体研究院,研发的《美丽化学》也荣获视频类专家奖,公司在数字教育出版等领域有极强的领先布局。公司将传统的教育服务精耕细作,精细到班级的教育服务专员,也将省内的中小学极家长进行卡位,为后续的基于学生和家长的营销等外延扩张打下基础。公司大股东在8月4日进行100万股增持,并且近期也拿下5亿图书的采购订单。彰显公司管理层对公司的未来发展信心以及逐步落地的成绩。

  投资建议维持“买入”评级,目标价位43元,预计公司今年的EPS大约在1.0元,考虑到公司的转型方向以及利润的持续增加,预计明年EPS大约在1.3。公司正处于转型之中,并且在不断加快步伐,同时公司的业绩仍然在高速增长,同时考虑到公司转型的方向,我们可以给予公司一定溢价,目前价格对应今年33倍PE,认为公司是被低估的。

  至诚财经网微信号:zhicheng_com

更多精彩