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8月20日股票行情:今日7只潜力股望成反弹急先锋

2015-08-20 11:19:46 来源: 中财网

  晨光文具:中报业绩符合预期,品牌与实力创造价值
 
  晨光文具(603899)
 
  业绩总结:2015 年上半年公司实现营业收入 18.5 亿元,同比增长 24%;实现归属于母公司净利润为 2.1 亿元,同比增长 15%。公司继续保持健康增长,基本完成上半年经营计划。
 
  新的商业模式带来利润增长点:直营旗舰大店“晨光生活馆”方面,公司将在江苏和浙江设立子公司,加快开店速度,提升市场渗透率,年内新增门店争取突破 100 家,且将优化商品组合,逐步植入体验区域,针对儿童美术和智力玩具等品类定期举办体验活动。
 
  办公直销“晨光科力普”方面,上半年营收同比增长 20.25% ,全年预计超过 50% ,在重大项目投标和大型客户开发方面取得优异业绩,成功入围上海市政府采购项目、广东省政府采购项目、解放军总后勤部军队物资采购网上商城项目,成功签约宝钢、松下、索尼、华为、万科、招行、浦发银行等一大批大型客户,下半年,晨光科力普将积极筹备上海以外地区一线城市的业务拓展,重点拓展地方政府采购招标和大型企事业单位和集团客户。
 
  另外,公司对电商和互联网业务进行了有益的探索, “集客”品牌推出全新的“集客完美计划”,并且和多家自媒体合作,推出多款互联网创意产品,如“晨光优品 ONE BOX ·无用之诗”文具礼盒、“晨光(M&G)K- BOX 凯叔讲故事”学生套装组合,获得良好的市场反应,荣获 FUTURE2015 移动互联网大会评选的“2014 年度最具移动互联网思维企业奖”。
 
  核心业务持续发展,研发实力护航:公司持续推进营销渠道的优化升级,通过单店提升、办公市场开发、重点品类推广、大学城开发等专项工作的实施,进一步巩固和扩大市场份额。截至 2015 年 6 月 30 日,公司拥有 30 家一级(省级)合作伙伴、超过 1200 家二、三级合作伙伴,超过 6 万家零售终端(其中有 7719 家高级样板店,5309 家加盟店,较去年底有所增加) 。今年上半年公司开发新品 817 款,启动了多个涵盖产品生命周期的技术研发项目,全面提升了产品品质和工艺制造能力,有效降低了材料和人力成本。
 
  盈利预测与投资建议:我们预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.85 元、1.01元和 1.16 元,对应的动态市盈率分别为 46 倍、39 倍和 34 倍,结合当前二级市场的情况,目标价下调至 45 元,维持“买入”评级。
 
  风险提示:市场开拓情况或低于预期,原材料价格或大幅波动。

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