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今日A股大盘"3大机会"与"5大陷阱"

2015-08-21 09:32:36 来源: 华讯财经

  这个特殊时期有多长?我认为应该是一年,甚至更长。IPO注册制改革推出的时间,原定是今年四季度,现在看来已经不可能。明年上半年如果推出,也是被“监护”的注册制,距离“把发行股票、上市的权利交还给企业和市场”还有相当距离。
 
  此外,国际货币基金组织北京时间8月20日凌晨宣布,人民币即便在今年11月被同意纳入“特别提款权(SDR)一揽子货币”,也需要到2016年9月30日之后,才能真正纳入SDR。这是什么意思?一是给世界各国调整外汇储备一个缓冲期,另外,给人民币汇率达到市场平衡一个缓冲期。
 
  换句话说,人民币极有可能在2016年9月30日之前基本贬值到位。而这,又将影响到A股的估值。
 
  所以,未来一年股市的机会和陷阱,就开始浮现出来了:
 
  机会一:人民币贬值受益的股票,将有上涨机会。其中包括出口概念股,比如纺织、服装、玩具、汽车。此外,是进口替代概念股,人民币贬值之后,廉价的外国产品进入中国的门槛将提高,国货替代的几率将提高,比如煤炭、石油行业,某些食品、化妆品上市公司,都会受益。
 
  机会二:真正的“互联网+”将牛气冲天。随着美元进入加息周期,美国长达数年的大牛市接近尾声,由此可能带来“互联网+”概念的调整。事实上,这个板块积累了较大的风险,有可能泡沫破裂。但其中真正有盈利模式的企业,将脱颖而出,会涌现出一批超级牛股。
 
  机会三:银行股或许有机会。目前A股市场里,市盈率最低的就是银行股。银行股股价上去不,是因为大家担心出现金融风险。银行是借钱放贷的企业,事实上相当于“资金高杠杆”的企业。一家银行年利润动辄几百亿、上千亿,看起来非常NB,但资产高达数万亿、十多万亿,这里面出现百分之几的坏账就足以吞噬利润。
 
  但另一方面,上市银行基本上是国家控股,消化坏账的能力堪称世界最强。所以,未来机会仍然存在。随着利率市场化接近尾声,加上大银行也开始“互联网+”,银行业面临的利空在逐步消化。另外,政策面显然倾向于保护传统银行,而不是新兴的互联网金融,所以上市银行仍然拥有“护城河”。

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