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下周将挑战年线:A股绝地反击!大阅兵行情启动!

2015-08-29 09:23:17 来源: 中金在线股票编辑部

  至诚财经网(www.zhicheng.com)08月29日讯

  A股绝地反击 中期市场底初步探明

  本周A股市场先抑后扬,周日,国务院公布养老金入市利好,周一沪指暴跌8.49%;周二晚间管理层祭出重磅组合拳,特别是央行再度降准降息,而周三上证指数跌破2900点,深成指跌破万点大关,创下本轮中期调整以来的新低。更令投资者担心是“黑色星期四”魔咒,当股民李先生咬紧牙关把自己手中的股票割肉清仓时,A股最后半小时绝地反击,沪指大涨5%。周五,市场恐惧心理荡然无存,大盘跳空高开高走,再现涨停潮,中期市场底初步探明。

  在资本市场如惊弓之鸟时,像李先生这样倒在黎明前的股民还很多。他们没有看到黎明的曙光。事实上,央行在股市跌破3000点时放水,已经发出了一个明确信号:A股不能退回“2时代”!

  那么,如何避免这样的割肉悲剧?记住一句话:看空看多不如看数据。分析散户投资行为,如果说上周五的大跌还让投资者对大盘反弹抱有一丝希望的话,那么本周一A股各大指数断崖式的杀跌则彻底让人绝望。这个时候,几乎所有人都看空,看多被人笑话。因此,笔者提出一个新思路,看空看多不如看数据。

  先看基本面数据,虽然7月工业企业利润降幅扩大至2.9%,但7月份CPI同比上涨1.6%,宏观经济企稳回升信号明显,至少表明经济基本面没有恶化。诚如李克强总理所说,我们有能力和信心实现7%左右的经济增长目标,长期保持中高速增长,迈向中高端水平。类似的话,李总理在国内外不同场合说过多次。

  从市场表现分析,股市近期的下跌还是交易性的,而非基本面导致。随着央行的再次降息,市场无风险利率再度下行,A股整体估值水平再度提升。

  再看两融数据:截至8月25日,沪深两市融资余额报11601亿元,回到今年2月底时水平。8月17日至25日间,两市融资余额从阶段性高点13892亿元跌落至11601亿元,净流出2291亿元,7个交易日内降幅达16.4%。就在反弹前的8月24日、25日、26日,沪深市场单日融资买入额连续3天在500亿元附近徘徊。与高位相比,目前两市融资余额存量已接近腰斩。但我们必须明白,沪深两市单日融资买入额500亿是券商融资的生命线。

  值得注意的是,在此轮融资资金快速流出期间,仍有39只个股出现融资资金逆势净流入。其中多只个股属于地方国企概念,如天业股份、新疆城建、西藏城投等,近期均获融资资金青睐。在近期受到融资资金助力的个股中,苏宁云商鹤立鸡群,在7个交易日内获融资买入152亿元,净流入15.8亿元,净流入规模为其他净流入个股的十倍以上。

  产业资本动向无疑是大家最关注的,尤其是8月27日反弹的前夕,即8月26日晚间,总计有60家上市公司发布了控股股东、高管等重要股东增持的公告。8月份以来,截至8月26日,产业资本共计增持392次,涉及公司200家,增持部分累计市值约为120.66亿元。再往前看,自今年6月26日至8月26日,总计有1146家上市公司获得重要股东超5247次增持,股份变动部分涉及的金额达到1450.8亿元。

  一般来说,产业资本只有在公司价值被严重低估时方出手增持,而公司股价也将在短期内快速企稳反弹。如此大面积的“增持潮”,意味着产业资本抄底将使A股市场发生变化。

  再看技术数据,本次调整属于典型的ABC三浪调整形式,从5178点到3373点为A浪,从3373点到4184点为B浪,从4184点到2850是C浪,即8月18日大盘破位,展开凶猛的C浪调整。

  技术走势上,从5178点下跌来股指己留下4个向下的跳空缺口未补,其中8月21日、24日、25日连续三个交易日留下跳空缺。8月24日3184点的缺口是衰竭性缺口,5日线3138点成为压力位,周五一举站上这两个点位,技术指标短线转强,KDJ在低位已在上行,MACD绿柱也开始缩短,股指短线反弹要求较强。理论上,缺口不补,反弹不止。技术上下周指数有望冲击第二个缺口。加之,周五指数收复3200点,周K线收出长下影。2850点成为中期市场底的概率大。

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