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A股牛市趋势不变 目前处底部可逐步买入

2015-09-02 10:52:06 来源: 北京和聚投资

       至诚财经网(www.zhicheng.com)09月02日讯

  目前市场处于底部区域 A股牛市趋势不变
 
  站在这个时点上总结,这两轮A股急跌主要基于两个原因。
 
  其一是市场预期过高,造成市场上涨过高过快,需要调整;其次,新入场资金尤其是杠杆资金对A股的波动性及风险认知不足,风险承受能力也不足,存在追涨杀跌甚至踩踏的现象。
 
  但我们始终坚持,从长期看,A股牛市趋势不变,逻辑也未变。
 
  认识本轮牛市的第一个层次是,通常造就一轮牛市要符合三个条件:第一个条件,要有一个足够深、时间足够长的调整,历史性调整才会出现历史性机遇;第二,流动性要有一个显著的改善,这个表现为利率处于下降通道,以及房地产10年大顶带来的居民财富配置的变化;第三,随着政策不断加强,经济要在未来某个时候见底。原本应该充满波折的慢牛行情被杠杆资金搞成了疯牛,那么这样一次大的波折也是必然会出现的。
 
  认识本轮牛市的第二个层次是将中国放在自身的历史当中。中国正处于全面改革、全面转型和技术进步的重要时期,其重要成果必将转化为一轮牛市当中。
 
  认识本轮牛市的第三个层次是将中国放在全球竞争的大格局中,国企改革、一带一路、亚投行等改革不断深入和推进,表明中国国际地位的日益提升。
 
  在此过程中,尽管未来美国加息以及汇率的变化是一个大的风险点,注册制的推出也可能一起市场短期的波动,但这些都改变不了A股牛市的进程。
 
  而本轮市场经历大调整后,目前市场已经处于底部区域。不少价值股票跌出价值,这个从市盈率、市净率以及股息率可以看出,可以分步建仓买入;小股票可能还会有一些调整。
 
  逐步买入有价值股票 未来是成长股的盛宴
 
  实际上,这波A股迅速回调也带来了机会。从3000点开始,我们逐渐转为乐观,逐渐买入有盈利支撑的标的,价值股会投一部分,如金融、家电、汽车,尤其是新能源汽车等,成长股也已经准备了好了标的。
 
  如果要细数投资机会,未来这是一轮成长股的盛宴,将形成信息技术(互联网和信息安全)为龙头,高端装备、新能源节能环保为两翼的成长股的大牛市。而一带一路国企改革、成本下降是周期股参与牛市盛宴的三张请柬。
 
  近期创业板跌幅较大,但长期来看,依然看好创业板,这里承载着中国经济转型和创新的希望。创业板短期还需要调整,单纯概念炒作的个股无法得到业绩成长支撑,将难有起色,而真正好的公司有机会脱颖而出。我们会继续挖掘细分领域的投资机会,寻找里面的好公司。

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