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今日股市行情: 6股可闭眼买入!

2015-09-07 08:52:48 来源: 中金在线/股票编辑部

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月07日讯

  苏宁云商:业绩符合预期,加速推进全渠道融合战略
 
  苏宁云商(002024.CH/人民币 14.41, 买入)发布 2015 年中报:2015 年上半年公司实现营业收入 630.37 亿元,同比增长 23.24% ;归属母公司净利润 34,831 万元,折合每股收益 0.05 元,同比下降 146.12% 。公司业绩符合之前业绩快报情况,也符合我们预期。公司扣非后净利润为亏损 74,902 万元,同比下降 8.78%。
 
  1. 二季度易购收入规模大幅改善:
 
  2015 年上半年公司线上平台实体商品交易总规模为 181.67 亿元(含税),同比大幅增长 104.65%。其中公司线上业务实现自营商品销售收入 146.05 亿元(含税),同比大幅增长 76.35%;开放平台实现商品交易规模为 35.62 亿元(含税)。从单季度来看,2 季度公司线上平台交易总规模为 110.93 亿元(含税),远高于 1 季度的 70.74 亿元;其中自营商品收入 87.08 亿(含税),同比增长 74.79%,环比看也大幅好于 1 季度的 58.97 亿元。
 
  2. 门店结构持续优化,但二季度可比门店数据弱于一季度:
 
  报告期内公司新进地级市 3 个,新开常规店面 37 家,红孩子店 5 家,超市店5 家,此外,持续优化店面布局,关闭调整各类店面 113 家。截至报告期末,公司在大陆市场新进地级以上城市 292 个,拥有连锁店面 1,584 家,其中旗舰店 332 家,中心店 416 家,社区店 761 家,县镇店 50 家,红孩子店面 13 家,超市店面 9 家,乐购仕店面 3 家。 2015 年上半年公司可比店面同比增长 8.92% ,而 1 季度公司可比门店收入同比大幅增长 14.97%,公司 2 季度单季度可比门店数据弱于 1 季度。
 
  3. 毛利率同比增长 0.46 个百分点,期间费用率同比增加 0.28 个百分点:毛利率方面,2015 年上半年公司综合毛利率为 15.29%,较去年同期同比增长 0.46个百分点。期间费用率方面,2015 年上半年公司期间费用率同比增加 0.28 个百分点至 16.42%,其中销售、管理、财务费用率同比分别变化-0.07、0.30、0.05 百分点至 12.91%、3.39%、0.12%。
 
  4. 转让 14 家门店权益,增厚 2015 年每股收益约 0.138 元:
 
  公司上半年以 32.645 亿元的价格将 14 家全资子公司的全部权益转让给中信金石基金的相关方将设立的专项计划,该交易实现税后净利润约人民币 10.22亿元,按此计算,增厚公司 2015 年每股收益约 0.138 元。剔除出售物业收益后,公司上半年净利润为亏损 6.77 亿元。
 
  5. 维持买入评级:
 
  我们维持公司 2015-17 年每股收益分别为 0.0、-0.10、0.0 元,公司目前大力发展苏宁易购,以互联网零售为主体,与阿里巴巴战略合作,强强联合打造O2O 的全渠道经营,线下渠道体系和大流量的线上平台合二为一,有机会实现零售业线上线下大融合,维持买入评级。

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