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9月促市场反弹的多重因素力:"国企改革"是重头戏!

2015-09-07 11:00:29 来源: 每经网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月07日讯

  对于整个9月,是继续寻底之路,还是绝地反击开始?记者为此采访了西藏银帆投资李志新,西藏琳琅投资王琳,倚天投资叶飞等多位顶尖私募人士,让他们谈谈怎么看待市场趋势与机会.

  问:9月份的市场走势,是继续寻底还是绝地反弹呢?

  李志新:从宏观面来讲,政府底线思维防范系统性风险的决心值得肯定,在通胀和资本外流双重压力下,央行意外降息可见其稳增长的决心,双降之后央行仍通过公开市场操作继续投放流动性,而财政政策方面,预计下半年也将继续发力,经济失速的概率不大,这为A股市场稳定提供了积极的支撑。

  9月份行情短期来看反弹概率较大。趋势上来看,短期大盘走势的性质仍属于超跌反弹。由于前期杀跌时间之短、跌幅之大,大量套牢蓝筹并未得到有效充分的换手,市场整体仍处于非均衡状态,因此重新走稳仍需时日。而经过两轮悲观情绪的宣泄之后,整体来看,9月继续向下的空间不大,将进行箱底震荡。

  王琳:市场经过两轮杀跌,市场的阶段性风险基本释放得差不多了,部分蓝筹股已经回到合理估值区间,再向下已无多大空间。从技术走势上来看,上证指数、深成指即将在这个位置形成日线MACD底背离走势,而6月份时形成MACD顶背离走势引发了剧烈的股灾,这次的底背离走势一旦形成,再加上国家在各个方面对资本市场进行呵护,9月的反弹仍然值得期待。

  从长期来看,坚定看好A股。首先是中国经济依然是增长较快的经济体,改革、反腐等将进一步激活各方面活力;其次是国家队巨资进场救市,这些资金是要赚钱的,A股中期仍将向上迈进;最后是养老金的入市、A股对外逐步开放等意味着未来有更多的资金流向A股。

  叶飞:短期来看,由于6月份以来的剧烈震荡给投资者造成了很大的心理影响,资金的风险偏好下降,投资者的情绪和信心恢复需要一段时间,短期大盘会经历一段时间的反复盘整、震荡筑底,待底部夯实和市场情绪恢复之后,再震荡向上是大概率事件。当前公募机构仓位普遍较低,短期赎回压力小于之前,市场继续大幅杀跌的可能性不大。

  当前不要悲观,9月反弹的希望依然存在,近日的反弹与9月的维稳有关。维稳时间窗口之后,部分投资者很可能减仓观望,但是考虑到监管层各种限制做空措施的出台,空头做空力量的衰竭,9月行情的波折将有助于确认2850点附近是否是市场底。

  问:对于9月份的市场走势,投资者该以什么投资策略应对?市场的投资机会在哪里?

  王琳:预计9月份A股将构筑底部区域,个股震荡分化在所难免,而且股市在经历暴涨暴跌后,无论资金供需和市场信心的改善还是估值体系的重构都需要时间,因此大盘休养生息的时间可能较长。就投资机会来看,建议首先优选中报预增股和业绩出现向上拐点的优质二线蓝筹,包括传媒、新能源汽车产业链、电子元器件以及大消费服务行业领域;二是受益于稳增长政策加码预期的领域;三是有并购重组预期的国企改革股,尤其是地方国企改。

  李志新:系统性风险过后,低估值蓝筹具备跌出来的机会,部分蓝筹股已出现建仓机会,中长期大资金可逢低建立底仓,而风险偏好下降之后股指依然高企的新兴成长股或仍需挤泡沫,市场将呈现结构分化。就投资机会来看,建议投资者保持防御性的仓位,建议关注蓝筹板块中高股息率低估值的个股,以及可以逐步建仓低估白马成长股。

  叶飞:市场其实并不缺资金,公募、私募仓位也有较大的提升空间。而目前众多私募、公募仓位都较低,都是潜在的场外多头,只是在等待合适的机会。由于国家鼓励上市公司进行兼并重组以及高分红,投资者可以密切关注国企改革股,未来一段时间里将会成为市场主流,尤其是地方国企改革,对一些小公司大集团的上市国企值得关注,其次是次新股以及券商板块,此外还有近期被大股东/高管大幅增持、举牌的股票以及暴跌过后的成长股。

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