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大盘走势分析:四季度哪些黑天鹅可能会出现?

2015-09-20 11:03:44 来源: 个人博客

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月20日讯

  消息面

  国家统计局:国内市场需求不振,经济下行压力依旧。

  8月末持股市值500万元以上的个人账户数为12.55万个,比7月末的15.25万个减少了2.7万个。之前的7月份,500万以上账户已经减少了5.72万个,6—8月共减少了11.33万个。

  四季度可能会出现哪些黑天鹅?

  目前大盘是缩量横盘震荡格局,在空头排列的熊市中,总体趋势是横盘震荡然后向下,30日均线附近容易导致大盘选择长阴向下,2850点只是第一波救市的政策底,还无法构筑技术底,跌破2850点只是时间问题,由于去年开始加杠杆和现在的去杠杆,大盘不出意外的话将会哪里来就回到哪里去,四季度可能会出现哪些黑天鹅引发大盘下跌,具体分析如下:

  (1)美元加息将会成为诱发大盘下挫导火索

  尽管9月18日美联储没有加息,但是年内依然还有2次会议将决定是否加息,由于对于美元加息的预期,人民币预期将会贬值已经成为共识,问题是贬值的幅度最终将达到多大,对于股市的影响几何?人民币贬值总体而言利空股市,一方面人民币贬值导致国内资产吸引力下降,另一方面贬值或加剧资金流出国内股市,导致流动性被动收紧,要谨防人民币贬值对股海影响的黑天鹅事件。

  (2)以美国为代表的海外股市下跌的传导影响

  近期美股有见顶下跌的趋势,后续的发展必须密切关注,因为趋势一旦形成就将会运行一段时间,要关注以美国为代表的海外股市下跌的传导影响。

  (3)合规融资盘和质押盘的平仓压力

  在配资盘清理接近尾声以后,后面要关注合规融资盘和质押盘的平仓风险,事实上不少合规融资盘也开始爆仓或接近警戒线,大股东的质押盘也一样,我的一个同事没有倒在前一轮暴跌中,但8月下旬的下跌却导致其1:1合规券商融资盘爆仓。随着大盘重心的逐渐下移,质押给银行的大股东质押盘的平仓风险不可小觑。

  (4)实体经济的数据不佳带来的影响

  对于2015年最后4个月的经济数据实在无法乐观,预计明年一季度还将会继续放缓,对于股市的影响不言而喻,实体经济好的时候都没有牛市,现在就更难了。当然实体经济不好带来的也不全是负面影响,至少对于环境的影响是好的,相比于前两年,至少小花家乡现在的空气要好些,雾霾减少了,经常能够看到蓝天白云了,也许本来发展经济就不应该以牺牲环境为代价,发展那么快不仅破坏了环境,而且不可持续,也许现在情形才符合科学发展观,是更加科学的新常态。

  (5)恢复新股IPO带来的影响

  前期由于股灾导致新股IPO暂时停止,但股市的一个重要功能就是新股IPO,因此,新股IPO总归还是要恢复的,一旦恢复的消息公布,对于股市的影响是巨大的,你懂的。

  (6)注册制的推出

  作为管理层的证监会喜欢好大喜功,恨不得几年就走完发达国家上百年的历程,不断“改革创新”是其孜孜不倦的努力方向,推出的股指期货当年被万人所指,现在又反复出台举措限制交易,还不如关闭算了,而搞出的融资融券,又限制融券躶卖空,有违三公原则,自己推出的加杠杆,称谓“改革牛、不差钱”,又亲自去杠杆造成股灾,导致几十万个投资于股市的中产阶级被消灭,而推出注册制是其终极目标,一旦推出消息公布,届时股市就会应声大跌的。

  (7)其它国际性突发黑天鹅事件的影响

  不可预见的国际上其它突发性黑天鹅事件的发生,其不利影响的传导作用。

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