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美联储不加息对原油的影响:本周习奥会成焦点

2015-09-21 10:07:50 来源: 凤凰国际

美联储不加息对原油的影响

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月21日讯

上周行情综述

【汇市】随着美联储按兵不动,汇市的走势变得更加扑朔迷离。不过,欧元的升势应只是暂时现象,美元在月末时将延续升势;美元兑日元的风险仍倾向于上行;英镑兑其它非美货币将走强,却未必能强过美元;买入美元兑瑞郎不失为良策;澳元队美元或继续反弹,目标上看0.7500。

外汇市场上周五(9月18日)基本已经消化了美联储利率决议带来的影响,欧元指数回落、澳元、纽元指数则从之前的下跌中回升。美联储维持基准利率不变的消息使其他货币受到的压力短期缓解,但是美联储仍然处在加息轨道上,今年内仍然有两次会议可能加息。加息之后美联储与世界其他央行的货币政策差异将会继续推高美元,并使其他货币承受贬值压力。

【金市】上周金融市场的目光聚焦美国,周中的美国通胀数据依然疲软,现货黄金“小试牛刀”升至1120附近。上周五凌晨美联储最终宣布维持利率不变,同时政策声明也是一片“鸽”声,市场关于年内加息的预期一落千丈,黄金多头大受鼓舞。现货黄金随后一路上扬,最高一度突破1140至1141.40美元/盎司,最终收盘报1139.00美元/盎司。

美联储宣布维持利率不变,在声明和美联储主席耶伦的新闻发布会上,列举了诸多不加息的理由,主要集中在就业市场仍有改善空间、全球经济前景堪忧、楼市十分疲软等。决议公布前,利率期货市场显示,对美联储9月开始升息的预期仅为30%,这也为黄金多头注入了信心。政策决议和新闻发布会过后,黄金价格短线飙升,上周五盘中继续走高至1140一线,本周收盘略低于该水平,周线实现三连阳,其涨幅十分可观,“金九银十”已经实现了一半。当前,日线级别中,金价直逼1140阻力,MACD指标双线金叉,短线有望延续升势,并有进一步上测8月高位1168附近的可能。

【油市】上周美国原油库存数据明显下降推升油价反弹,美国原油上周三(9月16日)一度反弹逾7%,创逾两周新高47.35美元/桶,但美联储9月18日公布决议维持汇率,且耶伦言论凸显中国和新兴市场风险及溢出效应,引发了对原油需求下行的担忧,导致油价重新开启跌势,上周五美国原油下跌2.65美元,最低探至44.24美元/桶。

来自两方的信号都暗示,国际原油市场供过于求的现状短时期内不会明显改善,原油价格下行压力仍将持续。部分机构认为,美联储暂缓加息的原因是其对国内通胀和全球经济增长较为忧虑,这也导致市场对原油需求的忧虑增加,从而使油价承压。

从日线图上来看,布伦特原油周五在前期下降趋势线上轨(当前位于47.03美元/桶)附近受到支撑小幅反弹,预计本周布油或将再度下测该水平位支撑,若跌破该水平位,则可能继续下测43.03美元/桶(8月24日低点)处支撑。

上周要闻回顾

【美联储以通胀为由推后10年来的首次加息】上周五北京时间凌晨2点,美联储宣布维持利率不变,在声明和美联储主席耶伦的新闻发布会上,列举了诸多不加息的理由,主要集中在就业市场仍有改善空间、全球经济前景堪忧、楼市十分疲软等。

中信证券[-2.10% 资金 研报]总经理程博明被查证监会主席助理张育军落马】上周二(9月15日)据@新华视点消息,中信证券股份有限公司总经理程博明、运营管理部负责人于新力、信息技术中心副经理汪锦岭等人因涉嫌内幕交易、泄露内幕信息被公安机关依法要求接受调查。相关工作正在进行中。程博明被查的第二天,据中纪委网站9月16日消息,中国证监会主席助理张育军涉嫌严重违纪,目前正接受组织调查。

【中国股市再现过山般行情】对于多数中国投资者而言,中国股市的表现仍最吸引眼球。最终,沪指本周下跌3.2%,深成指本周下跌5.86%。市场周中又经历了过山车行情。

在周一(9月14日)即遭遇千股跌停后,两市周二(9月15日)逾700股跌停,逾2200股下跌,沪指盘中一度失守3000点。但在周三(9月16日),市场出现千股涨停的奇观,A股狂飙近5%,重回3100点,而近期萎靡的创业板则终于爆发,单日7.16%涨幅则创上市以来最大。

对此,分析师指出,投资者心态谨慎,美联储暂缓加息的决定则对大盘影响不大。从技术图看,预计短线大盘继续震荡磨底。

【日本央行维持货币政策不变】日本央行周二(9月15日)宣布以8比1的投票结果,维持每年将货币基础提高80万亿日元的关键政策不变。日本央行认为,日本经济继续温和复苏,但下调出口和产出评估,同时调降对海外经济体的评估。

基本面综述

通胀治理】上周公布的美国8月CPI自1月来首次回落,通胀水平达到美联储目标遥遥无期。

联邦公开市场委员会(FOMC)9月会议维持利率不变,货币政策声明成称美国经济温和增长,就业增长稳固,失业率出现下滑,但通胀依然低于目标,部分反映了能源价格和非农远进口价格下滑的影响。FOMC声明重申了在就业市场进一步改善、对通胀重返2%有信心时才会加息。

【黄金供需】上周黄金市场最大的危险美联储升息的悬念被解除,金价被推动上涨。不过在实物黄金市场方面,并没有太大起色。

印度近期的实物黄金需求疲软,金价贴水上涨,而刚刚被批准的黄金货币化项目则还没有太多细节被披露,市场对这些项目的意见不一,但毫无疑问,印度的黄金需求将因此受到影响。另一方面,西方各国的实物黄金需求依旧强劲,美国鹰9月至今的的销量已经非常接近8月整月的销量。

在生产面,南非的黄金行业劳资谈判仍然是不稳定因素,而整个南非矿业的模式也在受到质疑。

【市场情绪】继此前评级机构标准普尔剥夺了巴西的投资信用评级后,本周日本和法国这两个发达国家也意外遭到降级,而一些新兴市场国家亦存在很大的降级风险。花旗经济学家预计,2016年全球经济将陷入衰退。同时,中东方面,叙利亚局势依旧胶着,该国外长称如有必要将请求俄罗斯军队介入。

投资情绪方面,在美联储本周推迟加息后,欧美股市双双暴跌。据最新的调查显示,市场普遍看涨下周金价,但对冲基金却意外减少了看涨押注。

【美国经济】美国区域联储制造业表现低迷,为下一次ISM制造业数据蒙上阴影;美联储维持利率水平不变,美元下跌,国际金价升至1140上方水平,最终收盘继续维持在1139/40附近水平的近期高位。

【央行动向】万众瞩目的美国联邦公开市场委员会(FOMC)9月利率决议于本周公布,虽然在几个月前,9月一度是美联储开启升息周期的首选时机,但随着时间的推移,这一可能逐步下降,在决议公布前,利率期货市场显示,对美联储9月开始升息的预期仅为30%,而美联储官员们的决定也没有让市场“失望”,决定维持联邦基金目标利率在0%-0.25%不变。

本周重要事件及数据盘点

周一关键词:美国成屋销售

09/21 20:45 欧洲央行执行委员会委员科尔在罗马发表讲话。

周一基本面相对平静,投资者在亚市盘初需要关注市场的开盘走势,本周日即将举行的希腊大选将成为周末的风险事件,若局势意外发生不利于援助协议执行的变化,则将可能推高市场风险情绪,提振金价。

欧洲时段没有重要的数据公布,料金价将延续上周的升势,走势主要技术本面影响。

纽约时段投资者主要关注22:00美国8月成屋销售总数,该数据是反应美国经济发展趋势的领先指标,若该数据表现强劲,则预示着未来美国经济将可能强劲增长,从而使金价承压。此外,欧洲央行执行委员会委员科尔欧洲时段将在罗马发表讲话,或将透露更多有关欧洲央行未来货币政策的信息,或将影响金价走势。

周二关键词:英国工业订单差值,美国房价、制造业数据

09/22 01:00 亚特兰大联储主席洛克哈特发表演说。

周二亚洲时段将公布瑞士8月贸易帐,但料对金价影响不大。

欧洲时段,投资者主要关注英国9月CBI工业订单差值,该数据虽在8月大幅回升,但仍为-1.0,若此次数据能升为正值,则预示未来英国制造业稳定增长,并提振英镑和金价。

纽约时段主要需要关注美国7月FHFA房价指数月率和美国9月里奇蒙德联储制造业指数;若数据表现强劲,则预示房产市场增长稳健,拉动相关需求,有利于经济增长,并使金价承压。

此外,投资者还需稍稍留意里奇蒙德联储制造业指数。

最后,亚特兰大联储主席洛克哈特晚间将发表演说,或将透露更多有关美联储周五决议以及未来政策倾向的信息,并对金价走势产生一定影响。

周三关键词:中、美PMI数据,一系列欧洲经济数据

09/23 06:30 亚特兰大联储主席洛克哈特在阿拉巴马州全球事务委员会发表演说。

09/23 21:00 欧洲央行行长德拉基在欧洲议会货币和经济事务委员会(Committee on Economic and Monetary Affairs)的季度听证会上发言。

三亚洲时段将公布中国财新制造业PMI,该数据将反应中国制造业的最新发展状况;此前该数据已经连续6个月低于50枯荣线,并连续两个月下降,且8月数据表现疲软引发股市大跌;若此次数据仍旧未能明显改善,则或将引发股市新一轮动荡,使得使避险情绪上升,推涨金价。此外还需关注美国9月19日当周API原油库存,若库存出现明显下降,则将提振油价。

欧洲时段将公布一系列欧洲数据,包括法国二季度GDP终值、欧元区9月PMI、法国9月PMI和德国9月PMI等,这些数据将提供欧元区经济发展趋势提供更全面的剖析,若数据表现强劲,则将提振欧元及黄金。

纽约时段主要关注美国9月Markit制造业PMI初值以及美国9月16日当周EIA原油库存。美国PMI将为周五决议后动荡的市场提供新的美国经济信息,若表现强劲,则将有利于巩固年内加息预期,从了使金价承压。此外,若美国9月16日当周EIA原油库存明显下降,则将提振油价。

周四关键词:欧洲一系列数据、美国初请失业金人数等经济数据

周四亚洲时段将公布英国9月Nationwide房价指数月率,若该指数较前值提高,则将为英国央行加息提供支撑,从而提振金价;而德国消费者信心指数的表现稳健,也将在一定程度上提振黄金。

欧洲时段主要关注德国9月IFO商业景气指数,该数据近期一直表现强劲,若此次数据仍能保持这一趋势,则将有利于欧元、黄金。

纽约时段将公布一系列美国经济数据,其中以美国9月19日当周初请失业金人数最为重要,该数据长期保持低于30万人,若此次依然保持这一趋势,则将使金价承压。

周五关键词:日本CPI、美国GDP

09/25 05:00 美联储主席耶伦在马萨诸塞大学阿默斯特分校经济系发表讲话

周五亚洲时段主要需关注日本8月全国核心CPI年率,若此次数据超预期,则将减轻央行降息压力,或在一定程度上提振金价

欧洲时段基本面相对平静,料金价走势将主要受技术面影响。

纽约时段将公布美国第二季度GDP终值和9月密歇根大学消费者信心指数终值,特别若第二季度GDP终值较前值上修,则表明美国经济复苏势头良好,有利于美联储加息决策,利空黄金。

此外,美联储主席耶伦晚间将在马萨诸塞大学阿默斯特分校经济系发表讲话,或将传达更多有关美联储货币政策的信息,并对金价走势产生一定影响。

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