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股票行情:9月底A股有望展开一轮反弹

2015-09-22 10:34:01 来源: 东方早报

股市行情

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月22日讯

  “A股市场有望在9月底和10月初展开一轮反弹。”这是上投摩根基金首席宏观策略分析师吴文哲对近期股市的判断。

  本周首个交易日A股延续升势,上证综指重返3100点,深证成指录得逾3%的较大涨幅。创业板指数表现继续强于两市大盘,大涨近5%后收复2000点整数位。

  中期并不乐观

  这轮牛市启动是因为加杠杆,而去杠杆是前期A股暴跌的主要原因。

  在吴文哲看来,去杠杆有一个过程:“这也给股票市场提供了反弹的机会。”时至今日已经是去杠杆的最后阶段,从时间上看,如果还有急跌的话,这个月可能也就结束了。

  “所以最近存在一个很好的反弹契机。”近期的市场存在一个超跌反弹的过程。

  此前,证监会下发通知,原则上要求在9月30日前完成对场外配资的清理整顿工作,个别存量较大的公司不得晚于10月底前完成。

  证监会披露,截至9月11日完成清理资金账户3255个,占全部涉嫌场外配资账户的60.85%;还有2094个账户尚未清理,持股市值约1876.27亿元。到了9月16日,进一步完成了3577个资金账户的清理。

  不过,对于中期行情,吴文哲并不乐观。

  在其看来,明年的市场会收缩,上涨,下跌,反弹,收缩:“然后需要等权益类投资的比重降下来,比如现在还有20%,降到了5%,降到了大家不会再跑过来听我们讲股票市场是什么样子的时候,就差不多可以准备启动下一轮了。”

  要选择产业前景和业绩都不错的品种

  在当下超跌反弹的背景下,吴文哲认为选股很重要,需要挑出那些真心实意高增长,且具有不错产业前景以及业绩靠谱的公司,因为不是所有的公司都可以靠PE来估值的,比如互联网公司。

  吴文哲给早报记者讲了一个故事:“从1969年到2001年的纳斯达克互联网泡沫。那时大家干一件事情——开一个公司吸引风投,跟风投说"我三年以后要上市",然后大概给一个估值,但风投给他钱以后,一年多之后企业就破产了。”

  这不是由互联网产业在现实社会中演进所造成的,它是由资本上的泡沫造成的。“这个现象不代表互联网行业在社会演进当中的作用就停止了,放缓了,其实有可能会使得那些代表功利心的人、钱快速消灭,然后让真正巨头活下来,生存壮大。它其实不会改变整个产业进行的格局,只是把上面的泡沫给去掉了。”

  好的互联网公司在哪?

  互联网1.0是替代传统的行业,互联网2.0是互联网模式一种与另一种的PK,看谁最后能获胜。那如果有互联网3.0的话,就是新的互联生存模式去创造缺乏竞争的需求:“你可以上来就享受更高的溢价,没人和你竞争,创造的需求又很好。”

  “用他们的方式去把中间环节打掉,去创造新的需求。那些公司对我们来说有可能会成为伟大的投资行为。”吴文哲强调。

  互联网、传媒、计算机代表着未来,是超跌反弹时最适合用以进攻的股票:“因为相对来说,它们市值的中轴是在不断地上移的。”

  此外,有些医药股也具备了一定的进攻性,大家所看到的明星医药股,享受的是跟互联网一样的估值模式。像是基于基因测试、基因诊疗的医疗服务板块,它们的估值一直很贵,这个子板块就具有一定的进攻性,而与一般传统的医药股明显不同。

  建议投资者寻找一些市盈率在30多倍、预计明年20倍左右,(业绩)大概还有30%增长空间的公司,它们在市场可守且可攻的时候是值得重点关注的。

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