至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

明日或有利好出现:12股9月24日可大胆买入

2015-09-23 15:42:28 来源: 中金在线/股票编辑部

明日个股推荐
 
  =====推荐阅读=====

  明日24日机构强建议买入6股 有望”涨“

  机构最新动向揭示,明日挖掘8只黑马股

  明日股市行情大盘预测:三大猜想及操作策略

  =====全文阅读=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月23日讯

  互动娱乐:传统玩具厂商转型互动娱乐平台,游戏影视业务快速增长

  结论与建议:

  公司由传统玩具厂商向互动娱乐转型,制定“产业+投资”战略, 通过对游戏和影视产业链的投入,打造衍生品、游戏和影视多轮驱动 IP 全版权互动娱乐平台。 上半年公司扣非后净利润同比增长 36%,游戏和影视业务收入占比接近 50%,已成为重要的利润来源。 公司预告 1-9 月净利润增幅为 40%-70%。

  我们预计公司 2015-2016 年实现净利润 3.98 亿元和 5.04 亿元, YOY+55%和 26%, 每股 EPS 为 0.32 元和 0.41 元,股价对应 16 年 PE 为 30 倍。 鉴于公司业务转型已初见成效, 首次评级给予“ 买入” 评级,目标价 15.5 元( 16 年38 倍) 。

  1H15 扣非净利增 36%:公司上半年实现营收 7.24 亿元,YOY 减少 38.64%,净利润 1.75 亿元, YOY 增长 141.45%。 公司营收规模减少主要是剥离了原材料业务。 扣除处置资产产生的投资收益等非经常性损益,上半年公司扣非后的净利润为 1.1 亿元, YOY 增长 36.10%。 得益于游戏、影视业务的增长,公司预告 1-9 月净利润约为 2.09 亿元-2.54 亿元,同比增长40%-70%。

  游戏影视业务崛起: 上半年公司传统的玩具和婴童板块收入 3.46 亿元,YOY 增长 9.76%,表现平稳。 其中车模业务收入增长 2.38%至 2.72 亿元,婴童用品收入 7441 万元, 增 49.09%。 目前公司游戏影视板块的收入占比已超过 50%, 游戏业务方面, 公司完成对畅娱天下 49%少数股权的收购实现全资控股,上半年游戏板块收入 1.88 亿元, YOY 增长 113.58%。 星辉天拓上半年实现净利 6320 万元,已完成全年 9700 万元承诺利润的65%。 影视业务方面, 公司增持春天融和股权至 54.23%并于 3 月底幷表。

  上半年实现收入 1.28 亿元,收入主要来自于《我们最美好的十年》、《熟男养成记》、《北平无战事》等剧集。 此外,还有《缘来幸福》等 4 部剧集计划在下半年播出。 春天融和 15-17 年业绩承诺不低于 1.12 亿元、1.37 亿元和 1.77 亿元。 上半年实现净利 2464 万元,由于其利润确认主要集中在 4Q,有望完成业绩承诺。

  “产业+投资” , 打造“ 互动娱乐生态圈” : 公司制定了“产业+投资”的发展战略,在做实玩具、游戏和影视产业的同时,聚焦游戏、动漫影视等产业,通过全产业链投资,推进互动娱乐产业布局。 截至 6 月底,公司累计投资各类游戏研发、发行项目 43 项,累计投资金额 3.25 亿元。公司稍早前还披露了正在筹划不低于 3 亿元的海外幷购项目,未来公司有望继续通过幷购,完善互动娱乐产业布局。

  盈利预测: 我们预计公司 2015-2016 年实现净利润 3.98 亿元和 5.04 亿元, YOY+55%和 26%, 每股 EPS 为 0.32 元和 0.41 元,股价对应 16 年 PE为 30 倍。

更多精彩