至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

机构周四强烈推荐,启明星辰等4股成印钞机

2015-09-24 09:13:46 来源: 中金在线/股票编辑部


 
 
    =====推荐阅读=====

  9月24日最具爆发力六牛股(名单)

  今日公告透露利好:10只个股有潜力

  揭示9月24日8只黑马股,值得持满仓布局! 

  =====全文阅读=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月24日讯

  大洋电机:鲲鹏振翅,鱼跃大洋

  大洋电机

  新能源汽车驶入成长快车道,公司是产业链受益确定性最高的标的之一,收购上海电驱动后将成为国内最大的新能源汽车电机电控供应商,市占份额近 1/3;预计到 2017 年,该项业务净利润有望达 3 亿元, 实现再造一个大洋。随着百亿产业基金、全国性推广平台的落地,公司运营业务的商业模式有望加速成型,进而向充电、电池、储能、售电等领域外延。

  平安观点:

  全球电机领军者,新业务并蒂花开: 公司是全球家电电机的领军者, 2014年销量超 4000 万台。近年来,公司通过外延并购向车辆旋转电器、新能源车辆动力总成、运营等新领域不断拓展。

  收购上海电驱动,产研完美融合: 电机驱动系统是新能源汽车的心脏, 未来六年其累计市场规模有望达 1600 亿元。预计公司于 4Q15 或 16 年初完成对上海电驱动的收购,市占份额近 1/3, 实现了对主流新能源车厂的全面覆盖,龙头乘用车厂北汽、奇瑞等的深度绑定。预计 15~17 年该项业务营收在2.5/22/32 亿,贡献净利润 0.25/2.2/3.2 亿。

  政府加码运营补贴,大洋百亿基金延拓下游: 13~15 年示范城市的推广目标或难完成,政府将进一步加大对新能源公交车的运营补助。 近期公司收购中新汽 30%股份,参设百亿产业基金, 新能源汽车运营业务的商业模式有望加速成型, 实现战略卡位终端用户。

  旋转电器渐入佳境,家用电机稳步前行: 家用电机和车载旋转电器业务, 在未来宏观经济结构趋稳的态势下有望实现稳健增长,其中旋转电器业务正进入整合上升通道,有望维持两位数以上的增长。

  盈利预测、估值与评级: 暂不考虑新能源汽车运营业务,按上海电驱动 16年初完成并表,预计公司 15~17年归母后净利润增速分别为 35%/76%/41%,PE 对应 42.8/24.3/17.3 倍,低于当前的行业均值。我们看好公司的业绩弹性,及在新能源汽车领域的引领者地位和广阔的外延空间,维持“强烈推荐”评级,目标价 20 元。

  风险提示: 宏观经济增速下滑;新能源汽车推广不利;收购公司整合不利。

更多精彩