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大盘筑底行情现积极因素 注意第三库存周期开启

2015-09-24 14:21:37 来源: 中信建投

股市行情大盘

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月24日讯

  ●市场在前期空头力量快速消耗之后逐渐开始表现出在3000-3200点一带筑底特征。从大的逻辑来讲,

  第一,国企改革文件落地后,前期整体的板块效应告一段落,其从整体上作为引领市场上攻的主线效应开始下降,也是对市场趋势的一个抑制效应。

  第二,美联储暂缓加息。美联储的抉择在短期内对于中国汇率的稳定显然有积极影响,但是从中期来看,中国自身经济的企稳将变得越来越重要,对于全球大类资产配置的线索有重要影响。

  ●虽然未来清理配资因素仍然可能时而冲击资本市场,但是从实际总量和预期来讲必将逐渐减退。短期市场“筑底”已经体现了较多的积极因素,震荡筑底还需经历一个过程,对于未来的反弹需要将预期回报率降低。当前在战术上建议控制仓位参与,精选行业和主题,部分风险偏好修复的成长创新行业开始逐渐具备参与价值。从稳增长产业链角度梳理未来的看点,建议通过三类视角关注稳增长。

  ●中国经济在二季度短暂企稳后再次出现了回落,政府陆续出台政策加码护航经济企稳,国企改革为确定性主线。当前世界经济由于已经从本轮长波衰退周期前半段的主导国美国货币的弱势阶段,进入了后半段主导国收紧货币政策的货币强势阶段,而这对当前整个世界脆弱的基本面的流动性宽松是一个潜在的制约。

  而根据对于短周期运行规律的把握,经过2015年到2016年的调整,2016年世界经济的最主要看点应该是全球开启新的短周期——第三库存周期的启动,中国经济会在2016年一到二季度开启第三库存周期。

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