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等待还是进攻? 明日股市行情预测

2015-09-28 16:16:59 来源: 证券时报网

明日股市走势预测

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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月28日讯

  周一,沪指弱势震荡,盘中一度跳水跌逾1%,市场交投清淡。那么,本周仅仅三个交易日,券商们是如何看待的呢?

  国泰君安:等待还是进攻?关注三大驱动力

  国泰君安称,市场改变相对谨慎和等待的状态,进入进攻的状态,需要关注三大驱动力。第一是业绩端的企稳和改善的迹象。投资者对业绩往往是非常敏感。当下经济增长压力仍然存在,业绩端企稳的迹象并不明显。业绩的领先指标很多,比如PMI指标。最新的财新PMI初值创下09年3月以来的新低。第二是流动性水平得到大幅改善。一个值得关注的观点是近期债券市场收益率下降,流动性水平改善。流动性水平大幅改善才是A股的驱动力。预期年内理财收益率和长期债券收益率在年内分别下降150bp和接近100bp的幅度。如果能够实现,基本达到大幅改善的需要。第三便是市场整体的风险偏好。

  阶段性强化主题投资推荐,国泰君安继续维持推荐高股息率、确定性强、有业绩的板块。推荐一代一路自贸区、消息经济以及新能源汽车主题。

  兴业证券:重申爱在深秋 “主动买套”等反弹

  日前,张忆东发布最新一期的策略研报,重申“爱在深秋”的观点,认为深秋行情是反弹行情,且是大分化行情,大概率已经在犹豫中启动,过程虽有波折,但并非是先创新低再反弹。

  兴业证券认为,10月行情将在波折中迎来机会,主要推动因素为:

  第一,10月份将迎来“清理场外配资”的利空出尽之时,弹簧越压越有力。

  第二,利空出尽之后,除了技术性反弹,更关键的股市反弹动力是货币宽松背景下的“资产荒”,预计10月份A股绩优股的相对吸引力将重新提升。

  第三,无风险收益率继续下降也是大概率事件,10月份的三季度宏观数据披露阶段以及“5中全会”前后是“稳增长政策发力”的重要时间窗口,有助于四季度出现反弹和结构性行情。

  第四,从市场层面看,地量下的调整杀伤力有限,发展资本市场的承诺有利于恢复信心。

  第五,虽然市场担心“金融反腐”、三季报“地雷”以及定增解禁对行情的冲击,或多或少已经体现在近期行情调整中,但是,被忽视的利多因素的动能不断集聚,因此,深秋行情有望呈现跌深反弹、震荡前行,超额收益需做波段加选股,强调精细化投资。

  对于相应的投资策略,兴业证券认为,相比前两年“螺蛳壳里做道场”的存量博弈行情,今年四季度将是在更低的无风险收益率基础上,抱团取暖相对更贵的和更少的优质股票,如此更需要精细化投资,并辅助以波段操作。当前,在衡量风险收益比之后,建议立足左侧布局、“主动买套”,等待反弹。

  对于具体的投资标的选择,兴业证券认为反弹时的大机会仍在新兴产业、转型经济领域。

  (1)跟随中央找机会:稳增长和调结构的公约数、十三五规划,重点看好先进制造业(新能源、新能源汽车、机器人、核电、高铁、军工等)。

  (2)跟随产业资本找机会:重点看好互联网消费相关细分机会(包括广告、游戏、支付、娱乐、O2O、在线医疗、智能家居、车联网、在线教育、智能硬件)等;现代服务业(体育、传媒、旅游、文化教育等)。可以根据产业资本的行为寻找股价安全边际:并购重组、近期被大股东/高管大幅增持、举牌的股票。

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