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未来证券账户实名制将严格执行

2015-09-28 17:47:36 来源: 华股财经
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至诚财经网(www.zhicheng.com)09月28日讯

  在此轮市场快速上涨和快速下跌过程中,起到助涨助跌作用的杠杆资金正在被全面规范与清理。

  市场上杠杆资金来源主要有三个渠道,一是券商开展的融资融券业务,一是通过信托渠道开展的配资业务,还有线上线下的配资公司开展的业务。相较于公开透明的融资融券业务,后两者实际规模难以监控,给市场带来的风险隐患也更加突出。

  “投机资金过大,监管层难以穿透账户信息,给监管带来了风险,所以清理杠杆资金特别是难以监管的配资业务是必要的。”一家大型券商的信息技术系统负责人告诉《财经》记者。

  在清理杠杆资金的过程中事涉多方,截至目前,涉及配资业务的证券公司、信息技术服务机构、配资公司中均已有典型受到较为严厉的处罚。

  在市场调整幅度已经过大的情况下,监管层进一步正本溯源,清理之前已经在市场上存在较长时间的“灰色地带”,它们或多或少违反了现行证券法规。因此,不规范的信托业务和接入券商的第三方系统亦在清理之列。

  资深市场人士表示,从助推市场快速上涨到现今的被清理,参与配资的各方主体均为了赚快钱而陷入疯狂,当市场连续大跌后,它们也为此付出了惨痛代价。未来,重建将是市场的主题,券商、信托、信息技术服务商均应回归业务本源,方能促进资本市场健康发展。

  清理升级

  这轮市场的快速上涨启动于2014年的7月份,随后至2015年1月份沪指已经上涨50%,与之伴随的是融资融券业务中的融资规模单边上涨,不到半年时间,融资余额由5000亿元增长至1万亿元。

  在这种行情下,其中就有部分券商为了追逐融资息差带来的收益向不符合融资条件的客户融资。

  监管层已经意识到杠杆资金对股市快速上涨的推动。因此,监管层在2014年底启动了对券商两融业务的检查。随后证监会对相关违规券商进行了包括暂停两融新业务的处罚。此举引发市场在2015年1月19日大跌,当晚,证监会新闻发言人表示对券商进行处罚是为了规范市场发展并非为了打压股市。

  市场情绪受到抚慰后,A股继续上涨。显然,除了信息透明的两融业务,场外大量杠杆资金亦通过各种途径裹挟其中,并在市场上涨过程中,规模不断增大。

  上述券商人士告诉《财经》记者,彼时除了券商的融资数据监管层可以准确掌握以外,大量伞形信托及虚拟账户参与市场,监管层并不能准确地把握市场上的杠杆资金究竟有多少,这为监管的拿捏带来难度。

  在两融业务受到规范后,市场仍旧快速上涨,由此,以恒生电子开发的HOMS系统作为工具为代表的配资业务开始受到监管层重点关注。

  

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