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决定10月股市走向的"5件大事"

2015-09-29 09:26:35 来源: 北京证券网

10月股市行情预测
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月29日讯

  9月28日,星期一。由于黄金周将至,为了规避风险,A股的交投显得更加清淡。

  什么风险?当然是不确定性带来的风险。中国人过黄金周,7天里内地资本市场不交易。但其他国家和地区仍然交易,这期间你能预测到会发生什么吗?比如大众、嘉能可,以及南美洲那些摇摇欲坠的国家。

  那么,不妨让我们展望一下10月份,看看股市会怎样走。A股已经横盘了一个月,久盘必跌的魔咒会应验吗?

  决定10月股市走向,有5件大事:

  1、十八届五中全会将召开

  根据此前公开报道,中共十八届五中全会将在10月召开,主要议题是“研究关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议”。“十三五”期间还是中国转变经济增长方式的关键时期,也是深化改革的攻坚期。换句话说,如果“十三五”能真正落实十八届三中全会“深化改革决定”,中国将“柳暗花明又一村”;反之,将落入“中等收入陷阱”,迎来“失去的10年”。

  相信“十三五规划的建议”,会涉及到内外发展战略,众多的行业,但这些题材已经在牛市里得到了反复炒作。所以,虽然这是长期利好,但短期对股市作用有限。

  2、政策面会有新动作

  随着经济下行加剧,相信10月份会有新的稳增长的措施出台。比如央行可能会有一次降准,以及其他增加流动性的举动;房地产上,也可能会有政策出台,比如首次置业者按揭首付比例还有降低的空间,二套房商业贷款的利率有优惠的空间。此外,就是财政政策的加码,以及此前大项目的落实。

  但综合判断,由于M2增速仍然被牢牢掌控,只要增速不跨越14%-15%的空间,就还可以认为货币政策偏向“稳健”而不是“适度宽松”,那么对经济的支持作用就是“温和的药”而不是“猛药”。在这种情况下,除一线和强二线城市中心区房价会继续上涨,股市不会再度亢奋。

  3、“11月压力”会带来什么

  让人民币纳入“特别提款权”(SDR)一揽子货币,是中国实施对外战略(一带一路)的关键点。此次中美首脑会晤,就此达成了共识。此前媒体多报道了“美国的让步”,而忽略了“中国的承诺”。根据新华社发布的“成果清单”,中国至少做出了三项承诺:

  第一,中方承诺年底之前根据IMF特殊数据发布标准(SDDS)披露经济数据,提高透明度;第二,让人民币满足其他主要储备货币透明度标准;第三,进一步推动金融改革和资本市场改革。

  此前国际货币基金组织(IMF)在针对中国的“第四条款磋商报告”里,也对中国股市发表过看法,希望逐步减少对市场的干预,逐步重塑市场信心。

  11月份是IMF审议“扩大中国份额”和“人民币纳入SDR”的关键时刻,在此之前的10月份中国会在“市场恢复常态”上做些什么,决定了10月份股市的走势。整体上,这种压力是短期的利空。

  4、股权质押会不会爆出风险

  所谓股权质押,就是上市公司大股东为了融资,将上市公司股权质押给其他机构。一般来说,蓝筹股质押率在50%到60%,普通股票是40%,创业板30%。比如一只创业板股票是30元,质押的时候每股只能融资9元钱。

  通常的预警线在150%,平仓线在130%,还以上述股票为例,就是在股价下跌到13.5元时预警,下跌到11.7元的时候开始平仓。但如果这只股票到了12元以下连续几个跌停,是无法平仓的。这样,风险就传递出去了。即便能平仓,也成为股市加速下跌的重要因素,相当于推倒了多米诺骨牌。

  那么到底有多少股权质押?此前有估计是1.9万亿市值。“第一财经日报”根据统计:截至9月25日仍有股权处于质押状态的上市公司有1366家,占A股上市公司总数的一半,质押股权的参考市值达2.67万亿元。这个规模,是这轮被清理的场外配资的6倍!

  解决的办法呢?当然是增加质押的股数,或者让上市公司回购、出利好(比如业绩、重组)提高股价。反正不能出现暴跌,如果暴跌,这个巨大的堰塞湖就会崩溃。

  5、会飞出什么黑天鹅

  大众、嘉能可的事情还没有了断,我写这篇稿件的时候,嘉能可开启了新一轮暴跌。此外,是巴西、智利、墨西哥、秘鲁、哥伦比亚、马来西亚等资源国家的经济状况会不会恶化,由此引发一场类似于1997年的局部金融风暴。

  整体而言,10月股市的国内、国际经济环境都不理想,所以这时候投资需要谨慎。

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