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明日潜力个股挖掘:6股将绝地反击!

2015-09-29 15:27:53 来源: 中金在线

  
 

明日潜力股
 

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月29日讯

  皇庭国际:战略聚焦浮现,未来有望几何级数增长

  2015 年以来,公司的基本面所发生的积极变化令人欣喜--

  对大股东及九鼎进行定向增发完成: 1、郑康豪对公司控制力进一步加强;

  2、公司持有皇庭广场100%的权益,提升了核心资产的独立性和完整性;

  3、引入能与公司未来发展战略相融合,且具备丰富的相关行业运作经验和深度合作潜力的战略投资者(和瑞九鼎),提升公司的资源整合能力;

  4、净负债率大幅下降至2.4%,增强持续竞争力。

  经营向善。经过一年多的培育,公司现有核心资产--皇庭广场在COSCIA 奢侈品百货、大疆无人机、H&M 旗舰店、博纳影院、稻香等主力品牌的带动下,经营情况稳定,商场销售额均逐月增长,客流量日渐增多,作为深圳CBD 中心区文化艺术mall 的商业形象突出。截止6 月30 日,皇庭广场已有将近80%的商铺开业运营,招商签约率约为95%,公司业绩亦扭亏为盈。

  更名。更名不仅仅是形式上的改变。经过近三年的全面摸索和改造,在公司的基本发展思路拟定的情况下,公司拟更名为“皇庭国际”,一则挥手阔别旧的“深国商”,更多地则是为了充分体现经营范围和主营业务特征,契合今后战略方向,皇庭系“效益和品牌输出的上市平台”呼之欲出。

  员工持股。员工持股计划拟通过二级市场购买、大宗交易等多种方式持有公司股票,上限是总股本10%,董监高及核心员工的大范围参与、董事长郑康豪慷慨为持股计划保驾护航,彰显出公司全员上下船头一致、与公司共成长同发展的决心和意志,为公司在人才保留、长短利益调节等方面作出了保障,也向资本市场发出了积极的信号!

  与九鼎深入合作成立产业基金。10 亿的总规模将投向国内外的消费服务和金融服务等相关产业项目,公司外延式发展在集团和九鼎的合力协助下将不断提速。

  预计未来四年业绩有望实现几何级数增长,维持最高评级--“买入”!

  我们通过对公司“以轻资产运营模式”在“高端商旅服务、不动产管理服务以及金融增值服务”实现较快复制和扩张的潜力进行了较深入研究,预计其未来四年业绩将实现几何级数增长,大预计2015-2018 年净利润分别为0.5 亿元/2.5 亿元/4.5 亿元/9 亿元,净利润年复合增长率为162%,按照定增完成后总股本5.74 亿股摊薄,预计15-18 年EPS0.09/0.44/0.78/1.57 元,对应PE 为229/46/25.5/12.7 倍,维持最高评级--“买入”!

  浙江鼎力深度报告:扬帆蓝海,“力”动未来

  报告导读

  高空作业平台细分领域龙头,受益于国内需求爆发投资要点

  国内领先的高空作业平台“集团军”

  公司是国内高空作业平台龙头,市场占有率最高、产品系列最全、技术实力和产品品质突出,具备产品高端化和定制化优势,是国内综合实力领先的高空作业平台制造商;2012-2014年,受益行业景气提升,公司主营业务收入和业绩实现较快增长;且公司毛利率保持在较高水平,盈利能力十分突出。

  国内市场空间巨大,多因素驱动行业爆发

  对标海外,我们认为国内潜在市场至少存在10倍以上的增长空间,但产品普及率较低。2014年底美国高空作业平台保有量在52万台左右,而国内保有量仅有2万台,相比之下国内仍处于初步发展阶段;另外相比国外巨头,行业企业尚显“稚嫩”,龙头浙江鼎力2014年收入甚至不及吉尼公司同期收入的2.5%。

  替代率提升、租赁市场扩容助推行业高成长。基于国内客户对安全性和效率的重视,国内高空作业平台替代传统作业工具如脚手架、吊篮的趋势已经开始体现;同时国内高空作业平台租赁业进入快速发展阶段,打开行业发展空间。

  分享行业增长红利,公司步入高速成长期

  我们认为,推动公司未来业绩高增长的主要动力来自于:1)国内高空作业平台需求快速释放,加上国内客户对公司产品的认识度正在显著提升,推动公司国内收入爆发式增长;2)海外需求趋于稳定,产品中高端化推动毛利率提升是未来主要看点;3)募投项目即将投产,公司产能瓶颈缓解、中高端产品占比提升,增长“后劲”十足。

  盈利预测及估值

  预计公司2015/2016/2017年实现归属于母公司股东的净利润分别为1.28亿元、1.65亿元、2.12亿元,同比增长39.06%、28.73%、28.93%;EPS分别为0.79元、1.01元、1.31元,最新股价对应PE分别为41.23倍、32.03倍和24.84倍。考虑到公司未来高增长且具备一定稀缺性,我们认为公司估值处于合理水平,首次覆盖并给予公司“增持”评级。

 

 

 

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