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机构今日推荐一股票:三钢闽光(002110)将蓄势爆发

2015-09-30 10:29:27 来源: 南方财富网

三钢闽光(002110)
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)09月30日讯

  三钢闽光:筹划整体上市,看好公司未来经营.

  公司推行整体上市方案,计划发行3.55亿股,受让集团公司多项资产,同时再发行5.68亿股筹集资金用于补充公司流动资金以及相应项目的建设。我们认为公司此举将助力公司实现整体上市的构想,有望使得公司整体竞争实力进一步增强,同时公司的资产结构也将更加健康,预计公司经过此次调整之后的经营将再上台阶,我们看好公司未来的经营,维持“强烈推荐-A”投资评级。

  本次重大资产重组拟发行9.23亿股。本次重大资产重组方案包括发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金,其中发行股票募集资金部分不超过44亿元。三钢闽光拟以发行股份及支付现金方式购买三钢集团拟转让标的资产及负债,拟以发行股份方式购买三钢集团(股票对价7.18亿元,现金23亿元)、三安集团、荣德矿业、信达安持有的三安钢铁100%股权(股票对价13.5亿元),拟以发行股份方式购买三明化工持有的土地使用权(股票对价1.06亿元)。

  本次交易还将向特定投资人非公开发行股份募集配套资金,所募集的配套资金全部用于交易价款的现金支付、65MW高炉煤气高效发电工程的投资建设、偿还银行借款和补充流动资金(不超过44亿元)。其中发行股份购买资产每股定价6.13元(分红前),发行股份募集资金每股定价7.75元(分红前),2014年利润分配政策拟每十股派发红利0.1元(含税)。

  维持“强烈推荐-A”投资评级。此次资产重组是将优质的盈利能力较强的资产注入到上市公司,可实质性提升上市公司整体盈利水平。三钢集团的相关资产盈利能力较强,包括中板厂、动力源厂和物流运输三大板块,2014年度营收22.7亿,净利润2.58亿。而三安钢铁2014年度营收7.21亿,净利润将近7000万。

  两项资产的盈利水平都好于原有的资产,我们认为相关资产上市之后,将会显著提升公司的盈利能力和后续发展空间,原上市公司在福建地区是福建省最大的钢铁公司,公司拥有从焦化、冶炼到轧制、加工、延压的整套完整产业链,钢材产品主要涉及建筑用钢、金属制品用钢以及中板三大领域。属于区域性龙头企业,福建省内的市场占有率达到30%。预计2015-2017年EPS分别为0.25,0.29和0.31元,强烈推荐。

  风险提示:经济下行,钢价下跌。

  投资者可以对三钢闽光进行关注,从而进行有利投资。

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