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资金面异常暗示 短线可能冲高受阻

2015-10-09 10:36:14 来源: 华股财经

今日股市行情

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月09日讯

  作为国庆长假后第一交易日,A股市场出现了大幅上涨的态势,成交量也明显放大。其中,创业板指更是高开高走,均线系统愈发流畅。但是,周四午市后,国债逆回购利率突然大幅异动,显示出资金面有所异常,引起了市场参与者的关注。

  对于周四A股市场的如此走势来说,并没有过于出乎市场的预期。一方面是因为国庆长假期间,外围市场持续大涨,彰显示出全球风险溢价水平迅速回落,有利于A股多头的发力。另一方面则是A股所背靠的经济数据虽然不乐观,但长假期间的车流量、人流量,仍然让市场参与者感受到中国经济基础依然扎实。屠呦呦获得诺贝尔生理学或医学奖也显示出中国的科技创新能力并不差,如此就提振了多头的做多底气。受此驱动,A股市场在周四出现了大幅高开后的高位震荡行情 。其中,创业板指得益于新能源动力汽车、大数据、生物医药概念股的崛起而高开高走,进一步修复了中短线均线趋势。

  但是,上证指数的走势略差劲一些。一方面是在成交量分布上,沪市的第一个小时的成交量就达到了1000亿元,但后面三个小时的成交量则持萎缩,说明买力在减弱,也说明了周四的大幅高开其实并不是一个好的兆头,因为毕竟目前市场尚处在前期高位回落后的震荡趋势中,弱势特征明显。在此背景下,市场追涨意愿不强。所以,过份高开,也就意味着抬高了追高盘的进入门槛,也就使得相当多的资金继续保持着观望的策略。

  另一方面则是银行股在午市后持续疲软,浦发银行更是盘中跌幅近5%,这与上证指数涨幅近3%、创业板指涨幅超5%的数据相比较,不难看出,低估值的银行股的走势是低迷,并不会给持有者带更高的短线收益。同时,这也就说明了低估值的银行股在前期是抗跌,在近期也将抗涨,从而不利于上证指数的回升趋势,也不利于上证指数的技术指标、均线系统的修复,短线的压力渐趋增强。

  更何况,周四尾盘的国债逆回购利率的大幅波动。其中,GC001(204001)品种更是在盘中达到年化收益率11%的水平,这在今年以来并不多见。因为今年以来的资金面整体上宽松,所以,国债逆回购利率相对平和。但是,周四尾盘的国债逆回购利率的大幅波动,或隐含着部分机构可能存在着流动性的压力,所以,不顾成本到国债回购拆借资金,从而向市场参与者发出一个暗示,到年底了,机构的流动性又将面临着挑战与考验,年底的资金面紧张预期也就增强。而历史经验显示出,只要资金面紧张,不仅仅国债逆回购利率会波动,而且还会制约A股的反抽空间。

  综上所述,一方面是因为银行股等低估值品种的不振,另一方面则是资金面的异常波动,A股在周五的走势可能不宜过于乐观,尤其是涨幅过大的创业板指以及近期持续活跃的生物技术产业股等品种。

  当然,周五的震荡并不意味着A股会再度沉沦。相反,周五的震荡可能会进一步夯实10月中下旬的反弹趋势。这主要是因为资金面的波动与当前相关各方维持经济稳定的政策导向不符合,那么,必然会进一步放松货币政策,从而为A股输入更强的流动性,进而夯实了A股在10月中下旬的反弹基础。

  因此,在操作中,建议投资者可以利用周五的震荡,积极调仓。仓位仍然主要集中在两类个股 :

  一是高含权股,包括正在进入到填权趋势的相关品种,汉缆股份等高含权股的动向可跟踪。

  二是新能源动力汽车产业股,因为9月的汽车销售数据,当然也包括新能源动力汽车的销售数据即将公布,有望成为新能源动力汽车的又一催化剂,正海磁材 、天齐锂业 、多氟多等中、上游产业链个股值得重点跟踪。

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