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5大券商周一看好6板块48股

2015-10-09 14:52:11 来源: 中国证券网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)10月09日讯

  【5大券商周一看好6板块48股】餐饮旅游:成长为王政策助力 荐5股。

  环保:并购+再融资提速 荐3股

  PPP推广背景下,上市公司加速并购+再融资进程

  “工程+运营”的PPP模式加速推广,给予行业新的发展机遇和挑战:更为广阔的市场向社会资本开放,同时对资本实力、政府协调能力、综合治理能力等方面要求大幅提高。通过并购实现产业链整合和异地扩张,通过再融资充实资本实力、同时引入战略投资者成为较多环保企业的共同选择。2014年以来,A股环保公司并购总金额近400亿元,15家公司与相关投资人成立并购基金总规模263亿元,16家公司已完成再融资总金额180亿元,16家未完成的再融资规模212亿元。

  并购推进产业链整合+异地扩张,再融资充足资本能力+引入战投

  并购有助于环保企业加速产业链整合(纵向)和异地扩张(横向),并且对业绩提升显著。2015年中报涉及(12家)、未涉及并购的公司整体净利润增速分别为48%、17%。而再融资则能够快速充实资本实力,同时引入战投有利于公司并购战略的实施,碧水源、桑德环境等龙头公司的选择并非偶然。近期证监会对增发方案审批提速,迪森股份、津膜科技、环能科技等公司增发方案均获得证监会批准。对中小市值公司而言,资本实力提升后,通过承接大型PPP项目,具备跨越式成长的最佳机会。

  并购是国际环保巨头发展的重要推动力

  在国外环保行业发展历程中,并购也是驱动企业快速成长的核心因素之一。纵观国际水务巨头威立雅、固废巨头WM、监测巨头丹纳赫都通过不断的收购兼并,成长为全球的环保巨头,其收入利润规模远超国内环保公司。

  跟踪增发进程,重点关注迪森股份、富春环保等

  建议紧密跟踪上市公司的并购+再融资进程,通过并购实现产业链整合和异地扩张,通过再融资充实资本实力,以期更好的预测其未来的发展前景。建议关注再融资、并购即将过会的公司。预期过会后,盈利预期、资本实力将大幅提升,预期差转变较大,建议关注迪森股份、津膜科技、富春环保等。

  通信设备:聚焦行业转型发展机遇 荐7股

  增长压力持续加大,运营商转型步伐加快:尽管如此,当前运营商仍面临较大增长压力,必将加快向流量经营转型。具体说来:1、在互联网OTT冲击下,运营商语音和短信收入增速明显放缓,数据流量成为其收入增长的主要来源;但是,其管道化趋势也日益明显,人均ARPU值并未随数据使用量的增长而同步提升;2、在“提速降费”指导意见要求下,运营商连续下调资费水平;工信部已明确表示,2015年底前手机和固网流量资费同比降低30%,必将对运营商的主营业务增长带来明显压力。我们判断,在行业竞争和政策双重压力下,运营商必将积极寻求新的发展路径。

  聚焦运营商两大发展方向,全面带动通信产业链增长:在此背景下,我们预计运营商将有以下举措:1、继续提升数据承载能力,建设和完善4G网络和传输网络;2、提升单位流量的价值,拓展以流量银行、大数据、移动支付、物联网等为代表的创新业务,培育新的收入和利润增长点。可以看到,三大运营商新业务拓展仍处在起步阶段,未来必将引发通信产业链的新一轮变革,相关硬件、软件系统、服务提供商均将充分受益。

  投资建议:我们认为,流量单月不清零服务的实施,对于运营商收入和盈利影响相对有限;而政府持续大力推动信息产业的发展,则将对通信行业形成长期利好。鉴于此,我们继续看好运营商和上游通信设备厂商和服务商的长期发展前景,重申对烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技、三维通信、世纪鼎利和中国联通的“买入”评级。

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