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小票群体反弹带动市场人气 下周操作建议

2015-10-10 10:25:04 来源: 民族证券

下周大盘预测

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至诚财经网(www.zhicheng.com)10日10日讯

  受长假期间全球股市大涨的刺激,节后两市大盘震荡反弹,指数最高上摸3192点,最终收于3183点,涨幅为1.27%,周五两市总成交5965亿元,当日市场交投活跃,涨停个股近百家,仅五分之一的个股出现调整,多方仍占据明显优势。

  近期小票群体的反弹带动了市场人气,并具有向一、二线严重超跌的蓝筹股板块传递的效应,周五保险、券商等板块开始展开反弹,尤其是有色金属板块异军突起,多家个股涨停,集体涨幅居前,令后市指数保持强势运行的状态。蓝筹股板块的崛起有利于股市价值中枢的提升,并能吸引场外大资金,对未来成交量的稳步放大起有积极作用。

  从历史经验看,第四季度往往会出现一波“吃饭行情”。10月份作为第四季度的首月,很可能成为“吃饭行情”的起点。随着一些重要会议的渐次召开,改革红利有望再度释放,货币与财政的“双宽松”预期有望得到强化,积极的财税政策还会持续,第四季度降准降息的概率仍然很大。

  同时,无风险利率的下行趋势已初步确立,对股市形成中长期利好作用。社保基金条例有望近期颁布,养老金投资制度也渐趋完备。伴随三季报的披露,超跌绩优股有望受到存量资金的追捧,三季报行情有望顺利启动。此外,“十三五规划”有望催生新的投资主题,激活做多人气,都将为二级市场带来新的做多契机。

  宏观基本面上。从最新的经济数据上看,9月份我国制造业PMI为49.8%,比8月回升0.1个百分点,在连续两个月回落后出现微幅回升。其中高技术制造业PMI为55.6%,比8月上升3.4个百分点,为今年以来的新高。

  当前时点上,经济运行的不稳定因素较年中时趋于弱化,经济增长的质量显著提高,经济转型升级效应显现,但经济仍有下行压力,稳增长政策仍需继续加码。伴随着稳增长政策措施不断加码,以及后续财政、货币政策效果的逐步显现,四季度经济运行将呈现缓中趋稳、稳中向好基本态势,实体经济有望在今年四季度或者明年一季度迎来温和复苏,如果经济层面出现如上现象,将为市场的反弹提供有利因素。

  风险因素方面,市场风险暂时缓解:第一、9月底美联储议息会议耶伦表态暂不加息。值得关注的是,对于此次不加息,除了美国自身核心经济数据矛盾,通胀率维持低位外,美联储着重强调其他国家对其货币政策的影响,美国更多的考虑了新兴市场经济增长放缓对全球的影响,可能会波及到美国。

  笔者认为,即使年内美联储不加息,也不应感到意外;第二、场外配资清理渐入尾声。整个9月份,A股市场走势几乎都与配资消息有关,场外配资清理引发了券商、信托、投资者各利益方的担忧。9月30日是监管机构给配资规模在100亿元到150亿元间券商清理配资的截止日。由于多数券商的配资规模在此范围内,因此月底被许多业内人士认为是配资清理的“大限”。

  策略上,上证指数箱体上轨在3300点一线,虽然近几日两市量能明显放大,但仍处于较低水平,显示当前市场仍以存量资金运作为主。成交量能否持续放大、场外资金能否逐步入场将决定反弹空间,因此短期仍以结构性行情看待为宜。

  操作上,轻指数,重个股,波段操作为主。

  机会方面,建议从三方面把握机会:一是长线布局基本面良好的超跌滞涨类个股,如消费领域、煤炭有色、金融保险等;二是三季报业绩表现靓丽行业,如养殖畜牧、新能源汽车产业链、文化传媒等。三是政策面催化不断,行业成长性良好类行业,如中国制造2025、大数据产业链、地下管廊概念、智慧城市等。

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