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节后股市大盘已涨10% 资金流入居然是负的

2015-10-23 10:38:25 来源: 证券时报

股市行情大盘

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至诚财经网(www.zhicheng.com)10月23日讯

  国庆节后,个股行情异常火爆,资金整体却呈现净流出,主要是因为21号市场大跌,资金大幅净流出,排除这一天,资金流入流出量大体持平。总的来看,这段时间资金亲睐金融板块,前期不够活跃的LED概念、以及在线教育等题材。

  昨日大盘遭遇重挫之时,英大证券李大霄却乐观地称这只是“婴儿闹别扭”。言下之意,牛市向上趋势不改,市场前景依然看好。果不其然,昨日A股重振雄风,创业板指涨幅近5%,98%个股上涨。从国庆节至今,大盘已上涨10%,创业板指上涨近20%,A股平均涨幅18.1%,行情表现相当给力。

  与这种火爆的行情相比,市场资金流向的情况却并不如意。数据宝统计,从10月8日到昨日收盘,市场资金累计流出738亿,11个交易日有5天是净流入,6天为净流出。个股方面,也只有3成个股是资金净流入,7成都是净流出。

  上涨趋势将无法维系?

  市面上各种资金流向指标,大多使用“主买”、“主卖”的分类统计算法。即主动买入(非挂单),才算作流入,反之,则算作流出。这代表了极强的买卖意愿,较为客观地反映了资金的新进和出逃。但是,当市场出现大幅跳水时,因恐慌而出逃的主卖资金增多,此时的承接盘更多是谨慎的挂单抄底,并不能反映到主买资金中。换句话说,当市场猛烈跳水时,资金流向指标可能失真。

  从上表可以看到,之所以节后个股涨幅可观,而资金净流出,主要是因为昨天的暴跌。10月21日单日资金流出769亿,造成了市场一定程度的恐慌。如果排除这700多亿的流出,整体资金将变为流入32亿,符合市场的涨跌表现。这一次的大幅流出,可能是获利盘的集中套现,刚好属于大幅跳水的特别情况,所以流出数据一定程度上存在“失真”的情况。

  扣除昨天的“特例”,市场增量资金流入也并不算明显。在8号到12号连续流入之后,市场在14号有一次集中流出;15号流入后,19号同样有相当规模资金的流出。这说明新资金抄底还是比较谨慎的,或许更多是投机搏短线,而长线持有的意愿似乎不强。

  总之,市场资金面较为中性。资金恐慌出逃的可能性或许不大,重新走出上半年的火红牛市,似乎也不具备条件。后期市场能否继续上涨,更多取决于存量资金的博弈。

  哪些板块最受资金青睐?

  从主力控盘的角度,大量的主买行为往往出现在建仓时段,换句话说,股价不会出现明显的大幅拉升。由此,资金流指标就具有一定的预判性。从节后资金板块分布角度来看,题材频出的行业,如计算机、机械设备、传媒、医药生物等,均有50亿以上的资金净流出;蓝筹板块,特别是金融板块,有明显的资金净流入。

  这与节后火热的题材市场表现截然不同。实际上,如果资金流和涨跌幅出现背离,可能正说明上涨缺乏持续的新进资金,而获利的存量资金或许会随时调整。近期市场的主题旋律是超跌补涨,单从资金流角度,节后一直沉寂的金融板块,如券商和银行股,因重新受到主力资金的亲睐,可能迎来新一波的上涨行情。

  从题材上说,近期火爆的特斯拉概念有明显的资金流出,LED、在线教育等科技概念,则有近10亿的资金流入。根据板块轮动的原理,我们遴选了一些近期涨幅不大,资金流入明显的题材个股,供读者参考。

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