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五中全会:关注四大趋势 环保行业荐8股

2015-11-02 10:50:00 来源: 东方财富网

 
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月2日讯

  【环保行业:关注四大趋势 推荐8股】行业将有望延续边际增量(VOCs、海绵城市)、模式突破(智慧城市)、价格改革和企业平台化四大趋势。

  十八届五中全会闭幕,根据10月29日晚《新闻联播》报道,会议提出了关于加大环境治理力度,以提高环境质量为核心,实行最严格的环境保护制度,深入实施大气、水、土壤污染防治行动计划,实行省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度等要求。

  投资要点:

  环境质量改善目标再度明确:从清理红顶中介、肃清数据造假、上收监测权,到价格改革意见重点提环境价格、生态文明首入五年规划,所有环境政策规格不断提升,且都围绕一个目标:环境质量改善!在此大框架下,我们认为行业将有望延续边际增量(VOCs、海绵城市)、模式突破(智慧城市)、价格改革和企业平台化四大趋势。

  边际增量:VOCs10月1日起开始征收排污费,十三五确定性增长、市场预期并不充分、地方性政策力度超预期将成为市场空间打开的重要标志;2020年20%、2030年80%城市建成区达到海绵城市要求,宏观经济低迷下海绵城市将成为拉动需求的重要手段,未来市场空间将达万亿。

  模式突破:省以下监测监察执法垂直管理与上收监测权本质上都是环境管理体系改革,对地方政府约束加强,质量改善导向必然需要监测、计算、应用方案一体化的智慧环保服务商。市场化导向下,水权、排污权、碳排放交易必须建立在可靠的监测结果基础上。深改组会议出炉生态环境监测网络建设方案代表着最高决策层意志,智慧环境面临发展良机。

  价格改革:国务院价格改革意见出台,市场化背景下污水处理费上调、推行阶梯水价将为供排水企业收入提供较高弹性;而污水处理全成本付费、对污水利用资源化利用实施鼓励价格也将进一步打开污泥处理和再生水市场。 企业平台化:“十三五”期间,治理需求从点源转向面源,从一次走向二次污染防治,从单个走向多污染物协同控制,治理效果考核替代治理成本成为企业核心竞争力,未来也将成为环保行业发展大趋势。一体化打包解决能力的环境综合服务商将会在发展中大为受益。

  投资标的:

  1)两个重要增量:VOCs关注率先通过环保部产品认证的聚光科技(300203),海绵城市重点关注具备监测、软件一体化实施能力的聚光科技(300203)和转型稳健、执行力强的南方泵业(300145).

  2)模式突破主线下,重点关注智慧环保先行者雪迪龙(002658)、聚光科技(300203).

  3)价格改革主线下关注收入弹性、污泥、再生水:洪城水业(600461)、中原环保(000544)、兴蓉环境(000598)、巴安水务(300262)、碧水源(300070).

  4)企业平台化将成为行业中部分优胜者的必由之路,关注碧水源(300070)、巴安水务(300262).

  风险提示:宏观经济继续下行,政策推广不及预期。

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