至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

中国越南将研究铁路项目 七股启动暴涨引擎

2015-11-06 14:34:56 来源: 证券之星
 
 个股分析

 
      =====推荐阅读=====

  机构强推买入: 下周一6股极度低估

  下周一机构一致最看好的10大金股(11/06)

  股市行情预测:下周一5大券商看好6板块43股 

  =====全文阅读=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)11月06日讯

  【编者按】据报道《中国日报》援引中国驻越南大使馆消息,中国和越南将共同研究一条从河内至边境城市老街的铁路项目,还将连接越南第三大城市海防。该铁路项目长约381公里,投资额约44亿美元。此外彭博报道还称,中国向越南城市轨道项目提供2.5亿美元贷款。股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不作为买卖建议。

  中国中车:复牌;基本面稳健但估值偏高

  中国中车 601766

  研究机构:高盛高华证券 分析师:金戈 撰写日期:2015-06-09

  最新事件.

  中国北车和中国南车合并后的实体——中国中车(咨询 买卖)股份有限公司(中国中车)于6月8 日在上交所和港交所复牌,使用中国南车的股票代码(601766.SS/1766.HK)。此次合并通过换股完成,每1 股中国北车A 股/H 股股票可以换取1.1 股中国南车新发行的A 股/H 股股票,同时中国北车的股票予以注销。中国南车(现为中国中车)总股本将从138.03 亿升至272.89 亿股。

  潜在影响.

  由于动车组需求具有可持续性,我们仍看好中国中车的基本面,并预计国内高铁列车需求将保持强劲,得益于客运量增长以及新线路完工。就中期而言,我们仍预计此次合并将产生显著的协同效应(在我们的基本/乐观假设下2017 年预期净利润增厚22%/38%)。此外,我们认为中国的“一路一带”战略也会给中国中车带来海外收入机会。然而,考虑到中国中车A 股/H 股目前对应的2016 年预期市盈率为53.3 倍/21.7 倍(使用601766.SS/1766.HK 在合并完成前的最新收盘价计算),而全球铁路装备同业的2016 年预期市盈率中值为12.9 倍,我们认为A股估值偏高、H 股估值充分。

  估值.

  我们对中国中车的盈利预测(即中国北车和中国南车之和)没有调整,但根据合并后股本数量的变化将2015-17 年每股盈利预测调整了约4-6%。我们对中国中车A 股/H 股基于2016 年预期EV/GCI vs. CROCI/WACC 的12 个月目标价格仍为人民币18.6 元/14.5 港元(现金回报倍数仍为1.6 倍/1.0 倍)。我们对中国中车A 股/H 股的评级为卖出/中性。

  主要风险.

  上行/下行风险:(1) 来自中国铁总和海外市场新订单量的变化快于/慢于预期;(2)毛利率扩张高于/低于预期;(3) 来自合并完成的协同作用强于/弱于预期。

更多精彩