至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

新股申购技巧:挖掘新股中5年翻10倍大牛股

2015-11-26 09:06:35 来源: 私募核心圈

新股申购的技巧

       ====推荐阅读====

       今日股市大盘走势:十大机构预测股票行情(11/26)

       新 股重启发行后:天达环保成首家被否公司

       中奥到家25日赴港上市 着力打造“社区O2O”

       ====全文阅读====


       
至诚财经网(www.zhicheng.com)11月26日讯

  新股中5年翻10倍的大牛股并不在少数,但要想把握住那些大牛股,对于普通投资者来说却是非常困难的。笔者认为,投资者可仔细研究新股的资金配置和交易行为,这对把握住10倍牛股具有重要的参考意义。

  超级牛股的四个重要特征

  对于新股中的10倍牛股,笔者依据自己多年的从业经验认为,超级牛股的出现基本上都会具备了以下四点要素:

  1,属于新兴行业,行业未来规模大,目前已有上市公司较少,且还没有形成垄断的企业或者没有成熟的盈利模式。

  2,股本小,这意味着具备大规模股本扩张的可能。

  3,毛利率高,意味着行业壁垒也高,这会让公司具备不可复制性,竞争压力小。

  4,财务基本面连年大幅增长,最好连续三年增速在30%以上。

  在这四个要素中,第一点是最为重要的。如机器人、东方财富、万达信息、华谊兄弟,在上市后的前几年涨跌幅都不大,甚至还出现过大幅下跌的情况,但是他们却能在短短2年内都出现几十倍涨幅,原因就在于这些公司所处的行业具有极大的前景及盈利模式拐点出现。

  以东方财富为例,该公司在前几年盈利模式主要靠卖软件和广告收入,但是随着证券市场的好转,其盈利模式转变为基金销售提成,利润的暴增导致其成为超级大牛股。因此,从中我们得出一个重要的结论,如果某个行业前景广阔,而某公司又能成为其中大规模占有市场的领导者,即使短期没有盈利,将来收益也非常可观,股价也具备了大幅飙涨的潜能。

  上市公司股本小的特点在于其很容易被借壳,上市公司的壳本身就是一大资源。股本小公积金就高,具备不需要靠盈利就能大幅扩张股本的前提。一般情况下,大牛股都有过很多次高送转的记录。

  通常情况下,上市公司股本超过1.5亿的,股本扩张可能性就降低,10送10再10就变成6亿股本,后期高送比例就大幅降低了。如果是5000万股本,即便是一股变8股,总股本也才4个亿。典型的个股泰格医药,上市时5340万股,现在4.3亿股,公司每年保持高增长;华录百纳发行总股本6000万股,现在股本是7亿股,公司也是高增长。

  毛利率高也很重要,一般情况下的大牛股毛利率最少50%以上。上述提到的大牛股极少有毛利率低于50%的,只有机器人是制造行业,毛利率仅有35%,但是制造行业毛利35%已经是极高的毛利率了,行业壁垒非常高。毛利率代表技术壁垒,代表即便有人也做不出同样的公司。软件、医药、广告业都具有这类特性,一个高增长的企业如果没有极强的技术壁垒,迟早会在市场上消失。如果有一天你发现高增长企业的毛利率出现大幅下降,则这很有可能是公司业绩增速大幅下滑的前兆。

  当然,第四点则是大牛股产生的重要前提,只有公司连年的高增长才会有股价大涨的支撑。招股说明书有上市前3年的财务报表,要达到连续3年每年主营业务收入、利润、净利润和经营性现金流都必须保持30%的增长,同时毛利率不能大幅降低的公司,100家里面大概只有几家。

  收入、利润和经营性现金流连续3年保持30%增长,相当于3年公司规模利润翻一倍,这样的公司将来成为大牛股概率非常大。毛利率不能大幅下降(5%左右是合理范围)的原因很简单,公司不能因为规模扩张导致市场竞争压力加大,靠竞争扩张的企业没有技术壁垒,没有技术壁垒的企业是不具备高增长的重大前提。

更多精彩