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下周新股申购开幕:优先申购中科创达 道森股份 中坚科技

2015-11-28 10:25:57 来源: 《证券市场周刊》·红周刊
下周新股申购策略

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       至诚财经网(www.zhicheng.com)11月28日讯

  本批10家新股申购即将开幕,由于新规取消申购预缴款,新规实行后中签率将下降50倍以上,本次作为仍使用旧规的最后两批新股之一,预计关注度较高。

  新股发行情况

  即将申购的10家新股公司分别在11月30日申购1只,12月1日申购8只,12月2日申购1只。申购新股仍按照旧规发行,需要预先缴纳申购款,待申购完成后未中签款项全额退还。由于市场在近半年有较大跌幅,行业市盈率有不同程度的跌幅,而市场情绪趋向保守,本次新股上市后涨幅预计将会低于上半年表现,打新回报率自然下降。

  前半年新股发行募资金额不断上升,中签率下降。从2015年1月IPO募资总额100亿元增长到2015年6月的416亿元,新股发行每月募资总额总的来看有较大幅度的增长。与此同时,新股网上申购中签率却有一定的下跌趋势,自2015年2月中签率在达到0.79%的高位后开始下跌,2015年5月中签率最低,仅有0.36%,6月份中签率有所回升,达到0.44%。预计本批新股申购中签率将延续下滑趋势。

  即将申购的10只新股,总募资金额为70.91亿元,有两大突出特点值得关注:一是募资规模普遍较小,平均募集金额为4.21亿元。二是集中于新兴产业,10家新股中,有5家属于软件服务、传媒等新兴产业。

  优先申购中科创达、道森股份、中坚科技

  从中签率上看,本批申购的10家新股募资规模相对较小,其中凯龙股份、读者传媒和中科创达募资金额较多,分别为5.97亿元、5.86亿元、5.82亿元,三夫户外募集资金最少,仅为1.60亿元。由于新股申购中签率一般与募集资金规模呈正相关,募资金额最少的三夫户外中签率将会达到极低的水平,预计本批申购中签率较高的为凯龙股份、读者传媒、中科创达。若仅考虑中签率建议优先申购此3家新股。

  从发行价上看,本次新股上市发行市盈率普遍在16倍~22倍之间,其中读者传媒发行市盈率最低,仅为16.65倍,三夫户外发行市盈率最高,为22.43倍。通过与行业平均市盈率对比,本次发行的电子软件行业新股发行折价较多,其中以中科创达、润欣软件和邦宝益智发行折价较多,预计这三只新股上市后上涨动力更强。

  从上市后涨幅上看,对比发行市盈率和行业平均市盈率以及参考可比上市公司估值水平,其中中科创达、润欣软件和邦宝益智发行折价程度相对较大。

  从基本面来看,公司盈利能力较好的有中科创达、凯龙股份、三夫户外,这三家公司的销售利润率都在20%以上,而公司成长性较好的有中科创达、道森股份和中坚科技,这三家公司的销售收入和净利润增长较快。从毛利率上看,中科创达、三夫户外和凯龙股份较高。结合公司当前盈利状况和未来的成长性,表现较好的公司为中科创达、道森股份和中坚科技,且这三家公司分别处于计算机行业和高端装备行业,目前受到市场追捧,行业估值水平较高,未来成长能力更强。

  中科创达、润欣科技和中坚科技上市后预计涨幅较大,中科创达、道森股份和中坚科技公司基本面较好。综合考虑,建议优先申购中科创达、道森股份、中坚科技。申购满后继续申购润欣科技和邦宝益智。

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