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今日凯龙股份“提价”打新 5只新股望提价发行

2015-11-30 09:32:18 来源: 券商中国

新股发行

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至诚财经网(www.zhicheng.com)11月30日讯

  都说一寸光阴一寸金,那150天对一家企业而言,价值几何?这个问题如果让凯龙股份来回答,答案就是每股7分钱。
 
  这家将于11月30日进入IPO新股申购的拟上市企业,在暂停了首发进程被暂停了150天后,最新确定的发行价为28.68元,较7月2日暂停前通过询价确定的28.61元每股多出了7分钱,总计多出募资146.09万元。
 
  凯龙股份多收了三五斗
 
  根据凯龙股份此次2087万股的发行总量,最新发行价对应的募资总量较暂停前多出了146.09万元,投行人士称此规模的多募资金几乎可以填补重发成本。
 
  不少投行人士预测,此批重启发行的新股,最终询价确定的发行价,相比暂缓前确定的发行价可能都会略有上升,以消耗掉重启后增加的成本,但总体上依然会受制于23倍上限市盈率。
 
  根据现行的新股发行规则,承销商和发行人在确定新股价格时,尽管都是采取网下询价方式,有网下投资者根据各自的研判报出认为合理的价格,但监管部门设置有两个前提:前提一是发行价不得高出23倍市盈率上限,前提二是发行价不得高出中证指数公司最新公布的所属行业市盈率。
 
  以此次IPO重启后第一家进入新股申购的凯龙股份为例,该股上一次询价后承销商和发行人确定的发行价格为28.61元,对应的市盈率为22.93倍,彼时(T-3日)所属行业——化学原料及化学制品制造业近一个月的平均市盈率为65.21倍,显然大大低于行业平均市盈率。
 
  而此次重启后经过询价确定的发行价为28.68元,对应的市盈率为22.98倍,离23倍上限市盈率已非常接近。但就是每股这么多出7分,结合此次凯龙股份公开发行股本规模,募集资金较暂停前发行价的募资规模就多出146.09万元。
 
  提价发行凯龙绝非唯一
 
  根据监管层约定的最高发行价不超23倍和不超所属行业最近一个月来平均市盈率规定,结合市场行情,券商中国记者梳理此批重启后的10只新股,得出最多有5只新股发行价可能会超上次询价确定的发行价。
 
  据沪深交易所新股发行披露的信息,此5只可能提价的新股除了凯龙股份外,剩下的4只分别为:中坚科技(002779)、三夫户外(002780)、读者传媒(603999)和道森股份(603800).
 
  具体而言,除了凯龙股份发行价提高了7分外,剩下的4只新股提价最大值分别为中坚科技2.57元、三夫户外0.02元、读者传媒1.55元和道森股份0.98元。
 
  来自投行的信息,此批28只暂缓发行的新股,重启发行采用的财务指标依然为2014年经审计后的财务数据,在23倍发行市盈率上限约定前提下,投行人士一致的研判是:此次重新询价后确定的发行价较暂缓前发行价变化预计不大。
 
  “发行人可能最想的就是把重启发行中的成本做平,也就是意味着价格适当提升。”一位投行人士说,中坚科技和读者传媒可能会谨慎行事,毕竟每股按一两元提价还是高了些。
 
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