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人民币加入SDR:人民币加入SDR概念股龙头有哪些?

2015-12-01 08:58:46 来源: 转载
 
人民币加入SDR概念股龙头
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月01日讯

  14日,国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德对人民币纳入SDR篮子表示支持,这对人民币国际化和中国对外开放具有重大战略意义。如果人民币成功加入SDR,A股的结构将会出现重大改变,例如A股银行股和港股银行股的股价将会进一步缩小差距,A股投资者在沪港通上也将大有作为,以及很多投资者无法想象的变化。

  加入SDR,最大的意义是提高了中国的软实力,资本市场也同样会受到极大的好处,人民币的使用在国际上将会更加普遍,尤其是贸易结算将可以更多使用人民币。国际贸易比较多的上市公司将能够节约不少货币转换费用和避免汇率波动的风险。

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  按照现行政策,出口企业在收到外汇时只能把外汇通过商业银行结汇换成人民币,而且还不能隔月,本月收到的外汇必须在本月结汇。一旦人民币加入SDR,贸易企业可以根据自己的判断选择结汇时点,或者直接通过二级市场卖出外汇,获得人民币,交易对手不再限于商业银行,那么同样的外汇将能获得更多的人民币,外贸企业的利润也将因此增加,这是一个重大的改变。

  更重要的转变来自于沪港通,由于加入SDR的其中一个要求便是人民币在资本项目下可兑换,机构投资者将可以不受额度限制交易香港股票,那么同一家公司在A股和H股的股价将趋于一致,甚至上市公司大股东也可以在A股与H股之中起到平衡的作用。当A股股价高于H股时,便减持A股,同时买入H股股票;反之,当H股股价高于A股时,机构投资者也可以抛售H股同时买入A股,这其中的套利操作几乎没有风险,投资者只是选择在哪个市场买入股票而已。

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  作为普通投资者,应该看到未来A、H股大融合的趋势,在买入股票的时候,要对比一下各个市场的报价,选择股价最低的市场买入,因为这更符合价值投资理念,投资风险也相对更小。

  此外,股票交易佣金也有了更低的选择。现在内地券商收取的股票交易佣金最低为0.025%,据了解香港的券商佣金约为0.015%,即投资者把人民币换成港币,然后再通过香港市场的沪股通买入A股股票,能够节约最少万分之一的交易佣金,这对于短线高手来说可是不小的诱惑。假如投资者每天更换一次股票,那么每天就能节约万分之二的手续费,一年250个交易日就能节约5%的交易成本,省出来的都是利润。

  当然,SDR最大的意义还是资本市场迎来了更好的发展机遇,相信未来一定会更好。

  分析人士认为加入SDR无疑将推动人民币国家化,而在这一方面最利好的板块就是人民币跨境结算银行、国际商务和物流公司。中行集团去年人民币跨境结算扩大至逾5万亿增34%。所以,首推中国银行。其次国际贸易推荐物产中大、如意集团。

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  人民币概念股受益股解析

  如意集团

  如意集团:业绩大幅超预期 继续推荐

  如意集团 000626

  研究机构:长江证券 分析师:张翔,周阳 撰写日期:2015-01-15

  报告要点

  事件描述

  如意集团发布2014年业绩预告:2014年1-12月,公司实现归属于上市公司股东的净利润2.35亿元,同比大幅增长541%,对应每股收益1.16元。

  事件评论

  业绩大幅增长,大幅超出我们前期0.95元的预测:分季度来看,对应四季度单季度0.58元,即使是环比三季度0.40元,亦是大幅增长。

  期现结合将是国内大型传统贸易、实体结合企业的长期趋势:国内在2014年曾经明确出台政策鼓励大宗商品商走实业与金融工具相结合的道路,近期上海华信石油集团有限公司收购万达期货股权也基本可以验证实业界对金融工具的逐步重视程度。我们在上次推荐报告中明确提到过国际四大粮商的发展道路,无一不是将实体、贸易、金融结合,通过对产业链的熟悉来逐步增大自身的话语权,未来国内也势必将出现类似巨头公司,从国内发展现状来看,中粮和远大(如意集团控股子公司)是国内企业的标杆,代表了国内大宗贸易商的方向,我们看好远大物产的发展。

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  国内期货品种逐步增多,我们认为有利于远大物产完善期货现货产业链,且随着国内原油期货的推出,我们认为公司在油品贸易上将大有作为。过去,中国国内期货品种稀缺,产业链企业进行套期保值的手段异常稀缺,但是最近几年国内逐步推出各种期货品种、涵盖了众多化工产品、煤炭、钢铁、农产品,而这无疑是与远大的业务相适应的。

  公司区位优势明显,有望成为专业的化工大型商业企业。宁波港是国内大宗商品的重要港口,主要处理集装箱,矿石,原油,煤炭,液体化工产品等货物装卸,区域内交通、物流、仓储和电商业务发达;随着“一带一路”国家战略的提出,宁波港将进一步扩展自身优势,同时,周边化工产品下游较为集中,有利于公司开展期现结合业务。

  我们预计公司2014-2015年每股收益1.16、1.80元,我们认为公司商业模式鲜明,随着未来期货品种逐步完善,公司有望借助金融工具完善大宗商品产业链,继续推荐。

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  物产中大

  物产中大:物产集团整体上市 浙江国企改革巨头诞生

  物产中大 600704

  研究机构:安信证券 分析师:张龙 撰写日期:2015-02-16

  物产集团借壳物产中大实现整体上市。公司公告以8.86元/股价格发行11.84亿股(综资公司7.34亿股,交通集团4.5亿股)吸收合并物产集团,向煌迅投资发行0.16亿股购买其持有的物产国际9.60%股权;同时向浙江物产15年度员工持股计划、天堂硅谷融源、中信并购基金-信浙投资、中植鑫荞、君联资本、赛领丰禾、兴证资管、三花控股、华安资管9名投资者发行2.96亿股,募集资金26.29亿。

  集团内部资源丰富,资产注入推动协同发展。集团主要业务板块包括大宗商品供应链集成服务、汽车销售及后服务、房地产业务及金融服务(除大宗商品业务外,其他主要臵于物产中大平台内),通过整体上市,向物产中大注入大宗商品供应链集成服务,集团大宗商品业务优势显著:第一、产品种类丰富;第二、供应链全链供需服务完善;第三、经营模式竞争性强。

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  募集配套资金,试水跨境电商。本次募集配套资金共26.29亿,2.5亿用于跨境电商综合服务项目,项目主要包括跨境电商出口和跨境电商进口两个业务板块。第一、出口板块通过“义乌通”平台提供市场采购、信用保险、退税通、信融通、赊销通、提单质押、备货融资、仓储融资、循环产业废料加等业务,未来将逐步拓展温州、台州等区域市场;第二、进口板块通过“保税通”平台对接电子口岸、保税仓储系统、银行系统,采取B2B2C和O2O结合的模式,实现消费品代理进口、消费品自营、消费品O2O分销业务的拓展。

  “后服务+金融+地产”三大业务支撑长期发展。第一、瞄准后服务市场,进军汽车云服务,公司汽车业务主要分为整车销售和后服务,整车销售市场竞争日益激烈、价格透明化程度不断提升,整车销售毛利不断下降,相反,伴随二手车保有量的不断提升催化后服务广阔市场空间。14年6月云服务核心——“车家佳”网站上线,14Q3又定增募资3亿投入云服务项目,持续发力汽车云服务。第二、依托牌照优势,强化金融业务,公司目前拥有期货(中大期货)、租赁(以汽车租赁为核心)两大牌照,并在积极申请保险牌照,致力于打造“期货、租赁、保险”三家马车的金融业态,14年1月公司成立供应链服务公司。第三、地产滚动开发,持续贡献业绩增量,杭州、富阳、武汉、成都项目陆续结算,长期发展前景明亮。

  上调盈利预测,上调买入评级。公司自有业务竞争优势显著,高二手车保有量现状打开后服务业务未来成长空间,地产景气度上扬保证地产业务持续贡献业绩增量,定增支撑金融业务长期发展;国企改革重磅落地,物产集团借力公司平台实现整体上市,注入大宗商品供应链集成服务,与公司既有业务协同发力、实现规模效应,共同增厚未来业绩。考虑到资产注入带来的利润增量及增发后造成的股本增加,我们预计14-16年EPS为0.49元、0.66元、0.72元,对应PE为21倍、16倍、14倍。

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  中国银行

  中国银行:受益“一带一路”战略实施

  中国银行 601988

  研究机构:民族证券 分析师:于娃丽 撰写日期:2015-04-01

  投资要点:

  受益“一带一路”战略实施,海外规模扩张较快。中国银行2014年实现营业收入4563亿,同比增长12%;归属于母公司股东的净利润1696亿元,同比增长8%;面对目前经济下行的态势,公司加大了拨备计提力度,拨备前利润同比增18.4%。2014年末公司总资产15.3万亿元,较年初增长10%;贷款余额8.5亿元,较年初增长11.5%;其中人民币贷款较年初增长10.5%,外币贷款较年初增长14.5%。中行境外机构的业务发展较快,客户存款、贷款总额分别比上年末分别增长18%、21%;上半年,实现利润同比增长34%,对集团利润的贡献度提升至20%。在“一带一路”战略实施过程中,中行将凭借自身优势,大力发展海外业务,预计其2015年在“一带一路”项目中授信达200亿美元,未来3年授信额度在1000亿美元

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  净息差环比下降2BP至2.25%。2014年,中行调整了贷款结构,生息资产贷款和同业占比提高,把握时机提升生息资产收益率,债券提高31BP,同业提高74BP,海外息差扩大,人民币息差收窄压力增大,净息差同比提升1BP至2.25%。但2014年四季度资产规模小幅下降1.5%,导致四季度净息差单季环比下降2BP。我们认为随着利率市场化的继续推进及社会融资总成本的下降,净息差将承受较大的下行压力。

  非息收入占比提升至30%。2014年,中行实现非利息收入1352亿元,同比增长9.1%。在营业收入中的占比提升至30%。手续费及佣金收入912亿元,同比增长11%;,主要是中行在巩固国际结算、结售汇等传统优势业务的基础上,托管、银行卡等业务手续费收入增长较快。

  不良风险暴露加快。公司2014年不良贷款余额1005亿元,不良率1.18%,季度环比分别增长98亿、11BP,拨备覆盖率188%,主要集中在制造业和商贸行业等顺周期行业。未来应对不良生成加速,中行2014年主动压退800亿高风险债务,化解716亿不良资产,包括419亿元现金清收,核销251亿,同比增306%。公司信用成本0.58%,较年中下降了11BP,仍然保持在较低水平。

  盈利预测与投资评级。中行通过发行优先股和二级资本债,充实了1800亿元资本金,抵御风险的能力得到加强。预测2015~16年EPS分别为0.60、0.64、0.69元,维持“增持”评级。


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