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【每日推荐一股】银江股份:互联网智慧城市

2015-12-16 18:05:35 来源: 至诚财经网

  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月16日讯

  银江股份:智慧城市互联网生态逐步成型

  银江股份(300020 )

  银江股份拟收购智图科技 40%股权与杭州清普 70%股权,智慧城市互联网应用生态逐步成型,参与设立大爱人寿保险,布局互联网金融。 预计 2015~2017 年 EPS分别为 0.34/0.41/0.52 元。 维持强烈推荐-A 评级,上调目标价至 23.41 元。

  事件: 银江股份拟发行股份及支付现金收购智图科技 40%股权以及杭州清普70%股权,拟非公开发行股份募集配套资金不超过 1.81 亿元支付拟收购标的的现金对价及相关费用;拟出资不超过 4 亿元参与设立大爱人寿保险。公司将于 12 月 16 日起复牌。

  城市平台加垂直应用战略进一步清晰化: 公司目前处于城市互联网应用转型期,抢占入口,挖掘应用是重要主线。 本次收购智图科技与杭州青普有利于公司构建城市互联网应用生态,我们预计在产业基金协同之下,公司后续在智能交通、汽车后市场、智慧社区、互联网医疗等领域的投资与外延依然是重要看点。

  智慧城市互联网生态逐步成型: 智途科技从 2008 年起为高德全面提供互联网地图数据支持服务,并为百度地图提供街景数据支撑,收购智途科技后银江将拥有为智慧城市提供二维、三维全景地图等平台产品的能力,预计将与公司的交通宝以及汽车后市场应用形成充分协同。杭州清普在电子政务与区域卫生信息化平台领域拥有 10 年经验, 近 3 年内快速占据了浙江省社区卫生信息化管理平台市场约 30%的份额,预计将为公司社区健康养老商业模式闭环提供重要的入口资源。

  布局互联网金融助力智慧城市产业升级: 大爱人寿保险致力于为特殊人群提供便捷的互联网金融服务,其有望依托银江智慧城市入口,获得地方政府从上至下的支持,快速实现业务推广,助力公司智慧城市产业结构升级。

  强烈推荐-A 评级: 考虑增发摊薄与并购带来的业绩增厚, 预计 2015~2017年 EPS 分别为 0.34/0.41/0.52 元,分别对应 15/16/17 年 40.8/34.6/27.3 倍PE,维持强烈推荐-A 评级,上调目标价至 23.41 元。

  风险提示: 智慧城市业务进展不及预期, 垂直互联网应用进展不及预期

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