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【25日盘点】:近日新增和持续推荐的主题

2015-12-24 16:02:25 来源: 中金在线股票编辑部

股市行情

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)12月24日讯

  受“万科”事件的催化,我们近期新增的推荐主题包括:险资举牌、房地产板块、航空板块,而我们持续推荐的主题包括智慧城市、大宗商品、创投主题。

  近期市场不乏对于“风格切换”的讨论,我们认为,近期大小切换的催化并非资金面或政策面或风险偏好推动,而是始于“万科”事件的主题性事件催化,从万科到地产,从地产到险资举牌概念,此事件引起的蓝筹逆袭可能阶段性改变市场偏好,切换轮动有望扩张至其它周期性主题。

  那些我们近期新增的推荐主题:险资举牌、房地产板块、航空板块(一)险资举牌:险资频频举牌下,低估值、有业绩支撑、股权分散企业获险资青睐

  1、事件追踪:金融街、万科、同仁堂等企业获险资举牌

  近期,多家企业获险资举牌,12月8日,安邦保险举牌同仁堂,12月11日,安邦保险举牌金融街,近期,宝能系成万科第一大股东。

  2、主题投资:关注低估值、业绩优良、股权分散的蓝筹企业

  近期万科管理层与宝能系的股权争夺成为市场关注焦点,事件引出的保险资金频频举牌上市企业更引发市场关注。保险资金举牌上市企业主要是出于资产配置的压力,从可投资标的看,在宽松货币政策下,固定收益类产品收益率不断下行,2014年初以来,十年期国债到期收益率持续下行,12月18日,收益率跌破3%,相比之下,权益类资产投资价值凸显,从配置需求看,随着保费规模的快速增长,资产配置需求强烈,2015年10月,保险公司累计保费收入突破2.07万亿,创历史新高。因此,在资产配置需求强烈、固定类产品收益率下行背景下,股票投资价值凸显。

  从险资举牌企业看,房地产、商贸等行业企业数量最多,从行业配置看,普遍估值较低,但股息率并没有高于整体A股,从个股看,估值同样总体偏低,三季度净利增速普遍为正,高股息率个股主要集中在险资持股比例较高企业中,股权较为分散,第一大股东持股比例大多低于25%。综合来看,我们发现险资更青睐低估值、有业绩支撑、股权分散企业,股息率并不是险资择股的关键因素。展望未来,我们认为在资产配置需求下,将有更多上市企业被险资举牌,低市盈率、有业绩支撑、股权分散的蓝筹股预计将继续受险资青睐。

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