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股市行情:今日股市猛料点评与黑马追踪(01/04)

2016-01-04 10:22:48 来源: 转载
今日股市行情
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至诚财经网(www.zhicheng.com)01月04日讯

  今日股市行情:今日股市猛料点评与黑马追踪(01/04)

  一、重要新闻点评

  股市迎解禁潮 定增解禁占比大增

  进入2016年,股市迎来解禁潮,这将给市场带来哪些压力?2016年定向增发限售股的比例也显著大幅上升,定增市场会否因此出现“踩踏”?

  解禁压力大

  根据西南证券的数据,2015年涉及限售股解禁的上市公司共有751家,合计解禁股数为1322.12亿股,占解禁公司A股股本的12.8%。2016年合计解禁市值为22950.64亿元,占解禁公司A股总市值95813.06亿元的13.85%,其中,沪市公司占比为46.3%,深中小板占比18.36%,深市主板占比16.7%。而2016年单月限售股解禁市值最高的3个月分别为6月份的3091.78亿元、1月份的2679.68亿元、11月份的2537.27亿元。

  证监会曾于2015年7月8日公布,6个月内上市公司控股股东和持股5%以上的股东及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。上述股东解禁对股市实际形成的压力将移至2016年1月份。据统计,1月份解禁股市值为7462亿元。

  上海某基金经理表示,随着股市反弹,许多中小盘股的估值已经很高,短期抛压不容小觑,但有些市值相对低而前景空间大的企业股东或许不会考虑减持。

  北京某热衷于定增的公募基金经理认为,解禁不是影响市场的主要因素,持有者战略性退出不会是市场整体行为。此外,今年的解禁市值相比去年有较大幅度压缩。

  九泰基金经理刘开运表示,减持市值占总市值比例不大,即使放开了也不会有大量集中的减持。如果这个负面情绪造成大的市场冲击,反而是好的投资机会。

  定增解禁占比大增

  数据显示,2016年限售股解禁市值中,首发原股东限售股、定向增发限售股、股改限售股的占比分别为38.01%、53%、3.62%,而2015年的数据分别为36.07%、33.79%、2.58%。2016年定向增发限售股的比例显著大幅上升,大量的定增股解禁会否造成“踩踏”?

  财通基金表示,从历史经验来看,解禁不是市场趋势改变的因素,财通基金已解禁的135个定增项目平均到期收益率为74.70%,并没有发生踩踏下跌情况。据2011~2014年定增实施较多的年份进行统计,定增市场平均绝对收益率约为48.26%。

  根据格上理财提供的数据,2015年有589家上市公司参与定增,目前,529只股票出现浮盈,其中,215只股票浮盈100%以上,10只股票出现了500%以上的浮盈;60只股票浮亏,其中,4只浮亏超过50%。

  长盛基金经理赵宏宇称,上市公司通过定增实现并购重组、产业转型的诉求与日俱增,未来几年定增市场仍将保持较大容量,蕴藏着巨大的投资机会。

  面对解禁潮,财通基金表示,优选优质定增项目,通过增厚安全垫来抵御市场波动有可能带来的风险。

  简评:目前的市场依旧疲软的一个重要原因就是1月8日解禁潮的压力,这成为了牵制市场反弹的一个重要阻力。不过我们认为1月8日开始的解禁压力对于A股市场的实质性的影响要小于心理成面对市场的影响,其实大股东的解禁压力并不大,市场解禁压力主要是来自二股东和三股东,但这一部分并非主要;而且市场在前期早就已经有了提前的反应,因此利空落地之时可能出现利空出尽是利好的走势。

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