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人民币贬值概念股有哪些?人民币贬值概念股解析

2016-01-08 14:48:53 来源: 同花顺综合

人民币贬值概念股
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)1月8日讯

  兴业银行:未来最大最好的中型银行

  兴业银行 601166

  研究机构:元大证券分析师:元大证券研究所 撰写日期:2015-12-07

  首次纳入研究范围,给予买入评级:兴业银行(601166)加大了其非标配置的力度,同时在中国同业拆借业务领域继续保持市场领先地位。目前兴业银行已成为资产规模最大的中型中资银行,截至2015年3季度公司总资产达人民币5.3万亿元。我们预计兴业银行2016年净利润将同比增长12.4%以上,位居中型中资银行之首。

  由于扩大应收款项类投资,并大力发展同业拆借业务,兴业银行净息差和与净资产收益率依然高于同业:虽然央行推出利率市场化早于预期,但是兴业银行早已开始大规模投资应收款项类业务,并扩大同业拆借业务,使得其受到存贷利率方面的压力相对较小。兴业银行净息差(3.44%)显著高于行业均值2.6%。

  资产质量 - 兴业银行优于同业:截至2015年3季度,兴业银行不良贷款率为1.57%,略优于同业均值1.59%。虽然普遍银行业的关注类贷款增速高于不良贷款,但是兴业银行的关注类贷款率在今年不升反降, 其2.44%的关注类贷款率远低于同业均值3.77%。我们认为,兴业银行不良贷款能见度高于同业,不良贷款情况优于同业。

  估值 - 兴业银行估值低于市场预期行业市净率均值:本中心首次将兴业银行纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币19.39元,系以三阶段股利折现率模型和合理市净率估值模型综合推估而得。目前该股对应2016年预期市净率0.9倍,低于市场预期的全部A股上市银行市净率均值0.98倍。

  风险提示:未来预期具有不确定性。

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