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供给侧改革概念股解析 供给侧改革概念股一览

2016-01-26 10:39:33 来源: 南方财富网

供给侧改革概念股
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)1月26日讯

  国金策略李立峰

  一、从策略角度来讲,“供给侧改革”更多的是从“主题投资”的角度加以讨论,无关乎市场趋势的判断,我们对市场趋势还是维持相对谨慎的观点;

  二、从可得的信息来看,可以明确的是,在高层计划中,至少目前还没有改变态度的是,2016年是“出清”的大年,可以预判春节前后仍会有关于供给侧改革的政策陆续出台,至于说“出清”的意愿,能不能全年推进下去,或者有实质性的效果,需要边走边看;

  三、2016年可能是一个拼家底厚实程度的年份。相对2015年来讲,2016年是货币政策的“小年”,是财政政策的“大年”;

  四、供给侧改革的推进、理论上是需要“减税”的配合,我们预计春节前后,或有配套的“减税”政策出台,效果怎样、需要进一步观察;

  五、从海外经验来看“供给侧改革”的案例。我们以日本1974年的“减量经营”为案例,可以得出以下结论:①资本市场表现:1974初、周期性行业具有十分明显的“拐点”特征,前提是改革出现实质性效果,从纯主题的股价推动到基本面盈利的改善推动;②刚开始时周期类板块由1973年的下降趋势逐步过度到齐涨的格局,自1974年起,行业指数出现分化;③“减量经营”对板块的影响的时间不会太长,至多1-2个季度,之后行业之间、公司个股之间出现了明显的分化;④我们选取较为具有代表性的两家公司,1974年9月至1975年中,股价均显著上涨,而随后经历了一年多的震荡。

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