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私募证券投资基金行业机遇与挑战并存(2/3)

2016-02-03 13:12:43 来源: 中国证券报-中证网


  2015年,私募证券行业经历了资本市场的冰与火。面对市场的冲击与洗礼,每一个从业者和投资人都不禁发问,私募证券行业如何做到基业长青?深圳市投资基金同业公会在2015年9月伊始,遍访各类私募证券机构,以记录者的身份共同探寻私募证券投资基金行业发展之道。

  一、国内主要地区私募证券投资基金行业发展

  (一)全国私募证券投资基金行业发展概述

  中国证券投资基金业协会自2014年3月开始登记备案工作以来,先后经历了存量私募证券投资机构的登记备案热潮,后续随着行情的开展,在2015年又经历了一波高峰。

  截至2015年11月30日,全国已登记备案的私募证券投资机构已有10563家,有实际运作基金的机构数目为3333家,备案的私募证券投资基金13355只,私募证券基金的管理规模已达17031亿元。已登记备案的私募证券管理规模在2014年底、2013年底分别为4000亿元、3017亿元。在1年左右的时间内,私募证券基金的管理规模增长近4倍。

  从数据中可以表明,绝大部分(70%)已登记备案的私募证券投资机构并没有资产管理规模,属于未运作基金的机构数目。同时,在已运作的3333家私募机构中,我们也可以看到,以1亿以下的资产管理规模居多,占比超过75%。50亿以上管理规模的数量全国仅有19家,这说明目前整个私募证券投资基金行业仍处于起步时期,机构数量多,规模小,还没有形成具有强大市场影响力的私募证券投资机构。

  私募证券投资基金行业集群式特点明显,各地私募证券行业发展有赖政策扶持。金融行业作为资金密集和人力、信息密集的产业,资源的多寡在现代金融业中已经成为决定金融企业生存和发展的重要因素。私募证券投资基金也是如此,各地发展很不均衡,强者恒强,与当地金融体量呈现很强的相关性。与全国各地相比,上海作为国内金融市场体系最完善,金融规模最大的全国性金融中心,私募证券基金公司数量、规模亦是全国领先,相比北京、深圳两地仍有较为领先的优势。

  北京作为全国性的银行中心,金融监管和决策中心,有得天独厚的总部优势,信息优势,而深圳携市场化之便与毗邻香港国际金融中心之利与北京南北相映生辉,旗鼓相当。同时,天津,杭州,宁波等地由于地方政府扶持力度大,私募证券基金发展呈现加速态势。其中,杭州273家的登记数量已经超过传统的一线城市广州的253家,并仍在持续增加中。

  在组织形式和人员规模上,私募证券投资机构以公司制为主,人员普遍集中在20人以下区间范围内。在资金的来源上,自主发行的私募证券基金主要是以投资者委托管理资金为主,销售渠道主要依托非银金融机构(券商、信托)、第三方销售以及银行代销为主。

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