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大象理财网吴永涛:危机来临如何投资

2016-02-17 17:05:24 来源: 互联网

  1月21日金融大鳄索罗斯发表唱空言论,公开表示做空美股的同时也做空亚洲货币。怎么看待索罗斯做空的言论,对于整体的全球市场来说会形成什么样的影响,今天一起纵观全球市场。

  2016年元旦以来,港币就一直在经受做空的寒流,港元对美元从年初时开盘价7.7506一路下行,已经跌至7.7961港元对1美元,接近联系汇率制7.85的限制,创2007年以来新低;恒生指数也跌至42个月来新低,前段时间,人民币也一度猛跌。廉颇老矣?还是雄风犹在?新一轮金融风暴是否来临?

  对此,大象理财网,外汇通,同道金融集团创始人兼CEO 吴永涛(以下简称:吴总)做客CCTV 证券频道《投资理财》栏目,就全球市场的走势进行了详尽的解读。

  索罗斯高调唱空中国有何影响

  主持人:从全球视角关注市场的热点,市场的角度来说,国内市场和国际市场越来越融合,已经成为全球市场不可分割的一部分。最近最大的热点全球金融大鳄索罗斯唱空的言论,做空美股,做空亚洲货币,您怎么看?

  吴总:索罗斯不仅在唱空,事实上是已经在做空的。对于一个投资者,或者金融投资家来说,行动是最好的证明。

  主持人:您觉得这会形成一种势吗?因为他肯定也看到大势以后才做的投资的决策,所以从他看到的势来讲,和他之前有不谋而合或者是对于市场的看法在哪里?

  吴总:是的,索罗斯有他自己的投资哲学。我们也研究过很长时间索罗斯公开发表的著作,以及关于他自己投资的一些阐述,事实上识别趋势是他投资哲学的核心部分,这一点和我们自己的投资哲学也是一致的。从大的趋势判断角度来说全球资产市场是一个熊市,这已经是一个非常明朗的趋势。

  主持人:那从做空美股的趋势来看,对于索罗斯来说,之前就已经布局了,不可能在做之前高调的做这个声明,只不过他希望在市场有一种造势出来。您觉得现在对美股的时间点的把握上怎么去看待?

  吴总:其实对美股的下跌已经进入熊市,已经跌到15%了,道琼斯从18000点左右已经到最低15500点左右。市场已经用它的实际走势验证了我们之前的判断,对于美股来讲基本的方向仍然确定的,就是放空。

  主持人:您觉得从趋势上来讲的话,这会是中长期对美股的一个逆转点吗,因为对于美股来说强了太久,而且在它基本不支持的情况下依然强,对于很多普通投资人来说是看不懂的。

  吴总:没错,这个观点是非常明确的,这是牛熊的转折点。18000点附近,是美股的长期牛市的牛熊转折点,后面会迎来若干年美股的熊市。而美股的熊市会顺带影响全球的股市,包括欧洲,国内的股市。国内的股市不断的下跌,在全球市场转入熊市的背景下,A股市场很难独善其身。

  主持人:对于美股来说,大家看不懂的点:普通投资人知道,股市是经济的晴雨表。像对于美国经济来说,在一个复苏的周期里,货币政策已经转向了,货币政策对于股市来说起到重要的作用。在货币政策转向的重要时期,经济的大周期也不错,作为整体的经济基本面来说,其实是支持股市继续向好才有道理,为什么会成为中长期的转折点?

  吴总:这里面说的市场和实体经济两者之间,不是简单的映射关系,周期角度来说,叫相位差。事实上,美国经济低迷的时候,09年就一直在涨,因为经济不好,所以说股市就不能涨,不能有这样的结论。金融市场有它自己的运作规律,当我们在做市场的时候,固然我们用另外一只眼睛观察实体经济。但是因为我们最终盈亏来自金融市场,所以主要的观察点放在金融市场本身,股市用它的实际走势证明现在是熊市,而且熊市没有见底,我们对市场的趋势判断就是熊市,所以唯一能做的就是做空,或者持币,观望。

  美股目前是做空的好时机么

  主持人:美国股市对于全球金融市场的影响,那美国股市如果走上一个中长期的牛熊分水岭,美股对我们的影响?

  吴总:全球主要股市有20多个国家,各个国家的股市走势不一致,有的市场处于牛市周期,有的市场处于熊市周期,这是一个自然现象。现在美股的下跌,对A股有负面的影响,内在的逻辑是美股下跌代表全球资产价格的转折点,不光是股票。我们资源价格的下跌已经看到,背后的资金回流,美联储启动加息进程后开始资金回流。

  资金回流意味着原来富裕的流动性开始变得稀缺,那么在稀缺的情况下,资产自然浮出水面,水面下降,所以资产价格相应下降。全球资产价格下降的背景下,我们来看A股也面临着估值过高的问题,当我们来做全球资产配置的时候,我们不应该选择把自己的资产配置在价值高地上,而是配置在价值洼地上,现在明显A股目前不是全球金融市场的价值洼地。

  危机来临如何投资国内市场

  主持人:对于索罗斯的高调唱空,其实投资人更关心的是对于亚洲货币尤其对中国经济的唱空,而这些言论对于国内经济产生一些什么影响,尤其是资本市场的操作方向上,投资人又会如何应对?索罗斯唱空不是单一的发表言论,有实际的行动,国内投资人更关心对于中国的经济,包括在做空亚洲的货币,可能港币是大家重点关注的对象,从他的做空言论到他的实际做空操作,我们应该如何应对?

  吴总:不管是索罗斯在做空还是谁做空,不重要,我们关注的是市场本身的运作趋势,趋势是无敌的,不要对抗,要顺从。现在全球股市进入一个熊市周期,2016年金融市场会迎来剧烈的动荡,这种动荡比2015年A股动荡幅度还要大。在这种背景下,我们投资者在做资产配置的时候,两个策略:持币,持有现金,另一个就是做空,这种做空的机制目前来说还是有的。但对于普通大众投资人来说,他可能对这种工具的把握上还是不够的,可以选择配置,以做空策略为主的资产或者产品。

  主持人:对于索罗斯这个操作,站在投资人角度,很感兴趣。索罗斯86岁的高龄,在金融市场驰骋,有独到的一些观点出来挑战,怎么看待他的一些技战术的战法?

  吴总:索罗斯用自己的这种投资实践,诠释一句话:投资的哲学是常青的,哲学不死,人可以老去,思想始终在闪光。所以他说的无论做空还是唱空,只是把自己想到的或者观察到的讲出来,支撑他结论的还是他的投资哲学。这个投资哲学就是投资者更关心的钓鱼的方法,而不仅仅是那条鱼。

  主持人:我们是专属于看投资的节目,我们站在客观的立场上,去分析,不带任何的感情色彩。当他做空货币的时候,对于社会整体或对于国民财富,有非常大的冲击作用。而且对于站到国家的层面去应战的时候也是必须有立场,但是单独就他作为一个投资家,或者投机家而言,他的一些方法和哲学理论,值得投资家去研究和学习。

  吴总:其实市场是牛市或者熊市,和投资者之间有一道隔离墙。投资者没有立场,当我们在市场操作的时候,我们可能不会想只能做多。美国总统曾说:做多是爱国者,做空是卖国者,这是一种伦理观去看市场经济形势,这两者之间不能直接划上等号。

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