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P2P网贷投资人的高级进化史:从狼到人

2016-03-03 14:18:54 来源: 和讯网

P2P网贷发展趋势
 
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  至诚财经网(www.zhicheng.com)03月03日讯

  2016年对于P2P行业来说,必将是转型元年。一方面,先后经历过野蛮生长、资本狂欢的P2P行业终于在2015年迎来了政策严打,监管的趋紧在一定程度上束缚了整个行业的发展,正站在历史拐点的P2P行业的洗牌之势已是箭在弦上。另一方面,EZB、DD等伪P2P平台诈骗事件的爆发,对行业的打击尤其致命,EZB事件更是让P2P行业一夕之间由新兴金融产业变成了非法敛财、集资诈骗的代名词,如此风声鹤唳中P2P行业就不得不痛定思痛,寻求变革之路了。

  但需要变革的并不只有P2P行业,长期以来,人们只习惯于关注行业本身的日殊月异,而忽略了P2P投资人的进步或者成长。事实上,行业在承受着风险与风波的同时,投资人也在承受着同等的伤害,从每年一遇的跑路潮、到层出不穷的集资诈骗、再到去年年末的EZB大地震,P2P投资人在这些风波中所遭受的打击同样不少。然而,阵痛之后必是新生,我们在对行业洗牌拭目以待的同时,不如也期待一下P2P投资人的重生。

  1、 从狼性到理性

  所谓的理性,是指P2P投资人将不再盲目追崇高息平台,投资期望值回落,接受合理收益区间。在P2P行业刚刚迎来飞速发展的2013-2014年间,P2P投资人对高息平台的追逐就像饿狼见了肉,只顾飞扑。一方面,对于当时的P2P行业来说,快速招揽人气的办法就是承诺高息,这种策略很快成为了整个行业的共识,P2P收益没有最高,只有更高,标的原始收益再加上平台为吸引人气设定的投标奖励等,年化收益动辄30%,甚至40%,这种高息遍地的盛况让当时的P2P行业好不热闹。另一方面,整体而言P2P在国内属于新兴业态,新到什么程度呢?在其发展的三五年时间里,监管不知道如何下手;从业者更是在试探及摸索中前进,这一路上不知有多少人未成先驱,倒成了先烈;投资人更是一片茫然,大多数人对行业都认知不全,却在这股高息风气的鼓吹下贸然进入。在上述背景下,早期的P2P投资人几乎没有理性可言,全凭贪婪驱动。

  正所谓收益与风险成对比,高收益无疑伴随着高风险。P2P行业的高息虽然能给投资人以满足感,但并不具备安全感。P2P平台资金链的顶端是资产,资金端给出的收益越高,资产端项目的借款利率就越高。从资产的安全性来说,越是优质的资产越能获得低成本融资渠道的青睐,大多数被低成本融资渠道拒之门外的资产都不如人意,尤其是那些愿意承受P2P行业高利率借款的中小企业,几乎有90%以上是在饮鸩止渴,一旦借款资金无法正常获益,不仅企业会面临倒闭,与之相关的债权项目也会面临逾期、坏账风险,足以说明高息放贷、高息揽客于P2P行业发展而言,不仅不具备可持续性,更放大了项目风险,拔高坏账率。尤其是2014年年末,以恒融财富为代表的多家P2P平台高息诈骗案件东窗事发,更是警醒了整个行业:平台高息揽客等同自掘坟墓,投资人追逐高息堪比刀口舔血。进入2015年以来,P2P行业的收益下降走势更为清晰及明显。原因之一是银行多次双降及宽松货币政策推动了市场利率的下行,P2P行业同时掀起降息潮。二是P2P平台越来越重视资产的优质性,一旦平台掌握了优质资产,就无须再通过高息的风险补偿率来覆盖风险,收益率自然下降。三是血淋淋的高息诈骗教训摆在眼前,投资人开始正视P2P行业收益率的合理化,投资心态更是由早期的视高息为生肉般的狼性贪婪转变为在合理范围内追求期望收益,日渐回归理性。

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