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吴永涛:极端模式下如何调整投资心理和操作节奏

2016-03-18 10:02:16 来源: 互联网


  自2016年来黄金从1062.22美元最高飙升至1263.36美元,一个半月时间累计涨幅近20%,美国股市、欧洲股市技术上转熊,中国股市也再现千股跌停,暴涨暴跌仿佛成为了现阶段投资市场的一种常态,在这种波动性聚集的市场里,交易者的心理往往需要承受比平时市场更大的压力和波动,在更大的压力和波动下往往交易上容易出现失误进而产生亏损。

  本期CCTV证券频道大象观天下《投资理财》栏目和大象理财网,外汇通,同道金融集团创始人兼CEO 吴永涛(以下简称:吴总)一起探讨在这种极端模式下该如何调整自己的投资心理。

  在极端模式下如何调整投资心理和操作节奏

  主持人:今天咱们说说这个话题,叫极端模式下怎么去调整投资心理和操作节奏的问题。因为在前几期节目中,您就提到了一个观点,现在整体的市场进入到这种所谓的极端模式,那在极端模式之下,交易者也要跟随着这种模式的调整,来调整自己在交易方面的一些心理策略等等,您现在自己置身于这种极端模式之下,您作为交易者心理的感受是什么?

  吴总:实际上应该讲很刺激,尤其是这种巨幅的波动。对长期持有的这种投资者来讲,确实是一个巨大的心理考验,但相对来讲比较短期,我们叫投机者,对他来讲,就是狂欢或者盛宴,这种时候越多,意味着市场蕴含着机会就越多。

  主持人:但是现在所谓的这种极端模式,体现一些特征,一个是暴涨暴跌的这种格局,不仅是海外的市场我们可以看出来。包括国内投资人可能感受比较深的像A股市场,近期也是感觉上窜下跳。2016年,我们也说不是牛市,也不是熊市,是个猴市,这种波动性在放大,从这种极端市场的特征上来看,投资人应该注意一些什么样的他的具体表现?

  吴总:我还是喜欢从根本看待这个投资当中的问题。其实我们需要作为一个认真严肃的投资者,还是需要对市场本身的规律有一比较清晰的认知。之前我们给这个市场,给目前阶段的特征下了一个定义,我们就是叫他极端市场。在极端市场里,投资者唯一能做的事情就是顺势而为,市场怎么波动,相信每一个投资者都有自己的一个应对策略,极端波动我们就要极端波动的策略去应对这个暴涨暴跌,但是再涨再跌他还是脱不开一个区间。在区间内的,两边的,叫低买高卖,在这个区间之间的,当他同区间高点走到低点的时候,低点要高点那就坚定持有,高点到低点,那也是坚定的放空。

  如何看待交易心理在投资中的位置?

  主持人:现在对于投资人来说,我们收到了不少投资人的反馈意见,都觉得比较难以把握这种市场。在一个深篡下调的市场里面更多的可能专业一些交易者和投资人比较善于去把握。就像您说的,顺势而为也好,或者是坚定的执行自己的交易计划也好,对于您来说已经比较简单了,您已经是成体系的交易者了对于一些年轻的,或者是不太成熟的投资人来说,其实这些概念性的东西,落实到他的行动上,是非常困难的。

  吴总:没错,对于普通的业余投资者,他应该选择最好赚钱的时候进入市场,不好赚钱的时候,就远离市场。市场肯定有这种阶段,就像去年上半年的时候,你闭着眼睛,也可以赚钱,那个时候在市场里安心的呆着。但是这个市场现在变了,第一我们说,你肯定要用变化的策略,去应对变化的市场,如果不具备这种转化的能力,那就退出休息。就像巴非特讲的一样,赚钱应该是一个非常非常简单的事情,他才去赚,讲的是什么?作为一个投资者,你就应该去筛选这种时候才进场,否则的话离开市场。

  主持人:筛选交易机会,筛选投资机会,对于投资机会的筛选,很多投资人感觉说,其实我们是应该从每个投资人他自身的偏好,或者他资深的交易特点为出发点进行筛选的。比方说我是一个趋势性的交易者,还是一个像这种震荡市场可以适合的交易者,那投资人很多并不了解自己,而愿意在这个市场中,不停的博取这个机会。从您这么长时间的交易和投资经验,投资人怎么做到认识自己,从而去把握市场机会。

  吴总:我觉得每个人都有一个固定的心理结构,尤其经过很多年或者很长时间的这种投资经历之后,你慢慢的就会沉淀下来,沉淀出来一个比较稳定的一个心理结构,那么这个心理结构和市场之间要建立一个匹配关系。就像我原来打过一个比方,投资者做交易,做投资,就好比那个赛车手开赛车一样,我们去看那个赛车的车道,真正的直道,只占很小的比例,绝大多数的赛车道都是弯道,都是各种各样各种形态的弯道。

  作为赛车手他没选择,他必须这么一圈一圈的去跑。但是作为投资者可以选择,你可以选择我只跑直道,也可以选择我只跑弯道,也可以选择急刹车,我就喜欢急拐弯,市场的状态我们可以简单的区分成这两种状态。那么从投资者自己的状态来讲,那你也要去,你是喜欢那种开直道开快车的那种选手,还是你就是喜欢玩弯道,但是有一点是要注意的,这就是既能开好直道,又能开好弯道,这就属于职业选手了。

  主持人:对于投资人来说,认识自己,然后再把握这个市场和机会是非常非常重要的,不要想着什么样的市场状况自己都能适应。

  吴总:不是说人没有这个潜能,我们不否认任何人都有这种潜能,但是从你的潜能到你变成真正的能力,中间是需要成本和过程,但是认为大多数人没有完成这个过程。

  如何锤炼自己的交易心理?

  主持人:有很多人说,交易心理这个东西很虚。什么叫交易心理,每个人的这个心理的变化,这其实是很难的一件事情,那作为每一个在置身于市场中交易者如何去把握这个交易心理并且能够形成自己的体系。在目前的这种极端的市场模式之下,又应该如何调整好自己的心理呢?

  主持人:我们开头说了很多的问题,投资者首先要了解自己,然后再筛选交易机会,不要觉得这个市场中你总是想在这个市场中来进行交易,就像我们接触的投资人,他总是不动手,心理很难受。所以我们现在讲交易心理,因为投资人说这个好虚,您觉得虚吗?

  吴总:一点不虚,其实我们每天都在面对各种各样的诱惑,对自己心理,其实也是一种检验。这个投资心理,只要我们在做这件事情,他就是我们能力的一个方面。那么在这件事情上,其实投资者不应该轻易的去挑战自己的能力边界,每个人心理承受能力都是有一定限度的。在限度之内,你会觉得很安全,你自动投资行为,他不变形,他能吃得下,他能睡得着。但是超出了自己的能力边界的时候,就会不行了。所以大多数人很难自如的完成这样一种转换,我们叫做没有人可以无限制的不断的去扩充自己的投资心理承受能力的这样一个边界,所以最好的做法,其是呆在一个安全的范围里,呆在一个安全的心理边界里头。

  主持人:心理这个东西,他是可以随着交易的实践,进行学习和校正。因为有很多投资人他其实是在不断的重复错误,他就是不该动的时候就要动。但是他可能每次都遇到这个问题,他既使事后很后悔,但是他其实抑制不住下次再犯同样的错误。所以又有投资人提出,那如果说交易心理是整个交易体系中很重要的一环的话,那是不是也像其他的交易技巧一样,也是可以训练的。

  吴总:可以训练,为什么我们说在研究交易或者研究投资时候,心理学事实上是占了一个很大的比重的。但是我们多数人不注重这个东西,我们更多人注重的是选股,怎么样去选股,怎么样去判断买卖点,更多人在意的是这个。但是其实是一样的,一辆赛车,你会开车,并不等于你能开好赛车。

  主持人:确实是这样,在这个交易心理锤炼的过程中,有没有一些实用性的技巧的东西可以给大家做参考的,您的切身经验而言的话,比方我看有的投资人写交易笔记,您觉得这个是有用处的吗?

  吴总:我觉得有用处,这是一个很好的一个手段,如果说把自己的这种情绪的波动,心理的变化,能够记下来,这首先他会构成一个原始材料,但是光记下来还不够,还要回过头去,定期的去总结,回顾。通过这种方式来不断的提升,从自己经验也好,过往的经历当中去吸取教训,去总结经验,这会很大的提升这个投资者交易的能力。

  主持人:那现在我们一直在说,整个市场行情处于一个极端模式下的行情,就您自己的交易而言,有降低这个交易的频次,因为我们知道您本身属于一个交易频次非常低的一个交易者,所以就现在的极端模式,您会对自己的交易行为,做一些什么样调整。

  吴总:怎么说,其实我还是挺喜欢这种极端模式的,那么这里面,在极端我们讲万变不离其宗,只要把握住根上,把握住他这个市场运动的基本规律,把握住投资活动的这样一个基本的这些守则,其实做的多也好,次数多也好,少也好,规模大也好,规模小也好,其实已经不重要了,就是真正我认为,真正最棒的投资,就是人家讲的那句话,叫做(圣人之愚事也)。意思就是,对于一个真正优秀和成熟的投资者来讲,做交易应该就是非常非常简单,不会引起什么情绪心理的波动,不会引起说赚了就很高兴,亏了就很沮丧。这会引起这些东西,你只是按照你的一套规则,静静的去做就行了,没有那么多纠结的东西。

  主持人:其实有时候交易做久了,很多投资人说,其实就是感觉自己在做一个修行一样,就是不断的去锤炼自己的心理,技巧上的可能只是数上的一些东西了,但是有一些道上的一些东西,是需要自己需领悟,怎么说,和实战去结合,自己才能够体会到的东西。

  (完)
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