至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

证金恢复5个期限产品转融资业务并下调费率

2016-03-21 10:43:41 来源: 一财网

       ====推荐阅读====

       转融资费率下调30%以上 券商股走强

       
今日股市:央行行长鼓励储蓄入市 A股能否回暖

       
5月1日起营改增扩大试点范围 金融业营改增税率6%

       ====全文阅读====

       
至诚财经网(www.zhicheng.com)03月21日讯

  中国证券金融公司(下称“证金公司”)近日宣布,自3月21日起恢复转融资业务五个期限品种并下调费率。此举再次引发市场极大关注,并被认为是鼓励和引导杠杆资金进场的大利好。与此观点相佐证的是,2014年8月时转融资费率下调后,杠杆牛市行情随即启动。

  不过,伴随券商融资渠道日趋多元、后市行情的市场预期不一,此背景下的转融资业务虽全面回归,或难以重现此前“一呼百应”的盛景。

转融资业务恢复

  转融资“降息”

  根据证金公司在官网发布的公告,此次转融资业务费率下调后,不同期限品种的费率分别是182天期3.0%、91天期3.2%、28天期3.3%、14天期和7天期3.4%。据官网数据披露,自2014年8月以来仍在运转的转融资业务仅有182天期限品种,其利率为4.8%;在此次调整后,该品种费率的下调幅度达37.5%。

  转融资业务,与转融券一同并称为转融通业务,指由证金公司将自有或依法筹集的资金、证券出借给券商,供其两融业务的经营活动。因此,也有市场观点将转融通视为两融业务的“弹药库”,即证金公司借钱给券商、再由券商出借给客户以完成融资买入。

  “转融资业务为券商两融提供融资资金,而两融杠杆调整则起到调节市场的作用,或可视为市场变动的先导指标。”对于证金公司调整转融资业务相关指标,国金证券(600109)非银金融分析师徐飞如此点评道。

  转融资近一年多来的趋势变化,与其观点有一定程度呼应。在2014年中启动的牛市行情里,转融资余额与场内杠杆资金规模就曾双双应声激增。

  数据显示,2014年8月底转融资余额仅有424.35亿元,此后逐月走高,至当年12月就冲破了千亿元大关。在2015年5月底股指再创新高,转融资也一度冲至1100亿元阶段高点。交易活跃度的情况更为明显。在2014年三季度、2015年一季度末和二季度初,转融资交易额的月均交易额均突破百亿元。尤其2014年9月和10月的月度转融资余额环比增幅达79%、31%,杠杆牛市的疯狂程度当时已可见一斑。

  此次下调转融资费率,或由市场内外因素合力助推。

  按照证金公司在官网表示,转融通费率的确定将考虑央行同期金融机构贷款基准利率、转融通标的证券的供求情况、公司运营成本及风险控制需要等因素来综合拟定。原则上,转融资费率将不低于中国人民银行公布的同期金融机构贷款基准利率。

  2015年1月时,证金公司将182天转融资费率由5.8%上调由5.8%上调至6.3%。此后至年底,央行先后五次降息,但转融资费率始终未有调整。与此同时,A股自6月以来也历经多次异常波动,两融余额从2万亿高点急速回落;转融资余额也出现暴跌,至去年底已从千亿元高点跌至不足190亿元。内外施压之下,2015年12月28日证金公司将已启动费率下调,转融资182期限品种的费率下调至4.8%。

更多精彩