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中国股市行情何时见顶?这一指标必须关注!

2016-03-22 10:29:04 来源: 中财网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)03月22日讯

  3月21日,星期一。深沪股市大涨,上证指数收于3000点以上,涨幅超过2%;深交所三大指数涨幅也都超过了2%。

  在财经新媒体里,“天天说钱”是最早敏锐察觉政策变化,指出大行情将至的,而且预言了今天券商股的大涨。

  种种迹象显示,管理层有意启动“政策牛市2.0版”,也就是重演去年的牛市。只不过吸取了教训,基本关闭了做空机制、程序化交易和场外配资。再加上有去年的教训在,股民会不会像去年那样盲目参与,所以“政策牛市”能否重现还有待观察。

  但有一点是肯定的,股市没有退路。

  事实上,中国承受不起一轮新的熊市,虽然熊市可以将“问题出清”,自然而然对接注册制。股市如果跌破2500点,大股东股权质押风险、高管增持的资金杠杆风险都会被引爆,如果大股东再千方百计减持,将引发系统性金融风险。最终,将带来反向的财富效应,全面拖累经济。

  近期一线城市楼市的快速上涨,也让管理层看到了另外一种风险:由于资产荒,热钱没有地方去,到处横冲直撞。如果一线城市楼市过快见顶,中国楼市将彻底失去“去库存”的机遇。

  所以,重启政策牛市,不仅仅是为了提高直接融资比重、稳增长,还有为一线城市楼市分流资金的用意。

  于是问题来了:这波行情最多能涨多高?投资者应该在什么时候离场?

  从管理层的角度看,估计是希望能以慢牛方式见到4000点(上证指数),然后在4000上下波动,交易活跃,最终带动新股发行。但市场往往会出人意料,因为不确定性太多。

  所以,这波行情到底是牛市2.0,还是一波中级反弹,现在很难说。我们暂且当中级反弹来看,反正本周是行情的初期,可以安心持有。

  至于何时离场,我建议大家关注一个重要指标:两市融资余额。也就是通过官方认可的方式,股民到底借了多少钱用来买股票。

  中国股市行情分析

  图片说明:去年7月以来深沪两市融资余额走势图。

  3月18日(上周五)的数字是8450亿元,而历史高点是2015年6月18日出现的,当时大跌刚刚开始,很多人抄底。那一天的余额是22666亿元,上证指数点位是4785点。

  去年上证指数最高点是5178点,出现在6月12日,当时融资余额是2.22万亿。

  我认为,在两市融资总余额达到1.5万亿的时候,就需要引起充分警惕,开始减仓。去年在上涨行情中突破1.5万亿融资余额是在4月1日,当时点位是3800点。

  当两市融资总余额突破1.8万亿的时候,是稳健投资者彻底离场的时候。突破2万亿的时候,激进投资者也应该清仓了。去年上涨行情中,这个融资余额对应的上证指数点位是4000点到4500点(时间在4月27日到5月20日)。但去年有场外配资推波助澜,今年场外配资还有,但受到了严格监管和打击,所以对应不了这个点位。

  股市永远充满不确定性,上述观点成立的前提是:1,政策没有发生重要摇摆;2、没有发生其他重大政经突发事件。

  (博闻财经)

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