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钱来网推出风险定价:大数据风控下的利率屠夫?

2016-03-23 15:33:06 来源: 互联网

  继率先全裸晒数据之后,钱来网于3月22日在深圳宣布推出全口径风险定价。据悉,这是国内房产金融细分领域首家推出风险定价的网贷平台。

  据了解,这是钱来网在率先响应行业信批监管后,再次率先响应两会“规范发展互联网金融,大力发展普惠金融”的号召成为行业的先行者。在掀起这场通过风险定价合理降低利息的战役中,钱来网的底气来自于通过风险定价打破刚兑,但又完成了“刚兑”:钱来网的主要业务模式是流动性较好的红本抵押贷款,一旦出现了违约情况,只需要通过延长兑付时间对不良资产进行处置就可以完成“刚兑”。

  基础资产收益率和融资利率倒挂是绝大部分网络借贷平台崩盘的根源。据钱来网披露,通过其独家开发的风险定价体系评测,借款人的最低年化费率能到12%,钱来网的这一举动或将成为网贷行业的利率屠夫,并加速推动网贷行业利率的合理化。

  风险定价

  如果说钱来网在2016年初率先全裸晒数据的信披解决了网贷行业不规范平台坑蒙拐骗的问题,那么这次推出的风险定价机制则解决了规范网贷平台健康长远发展的问题。

  网贷行业隐忧

  所谓风险定价,是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种关系。

  钱来网CEO华猛做了一个有趣的类比:“AlphaGo下围棋是通过计算每一步棋以及对手的每一步棋来进行判断,而我们的风险定价器的风险定价算法是利用科学技术有效识别风险、量化风险并根据风险大小来计算和制定相应利率,从而达到给风险定价的效果。”通俗来讲就是,让优质借款人以较低的利率借款,质量较差的借款人以风险溢价作为补充,借款利率相应提高。

  在监管新规实施后,业内一般认为网贷行业的合规三大新标准是信息披露、资金托管、牌照获取。但华猛认为,钱来网希望能树立起新的三大合规标准,即:信息披露、资金托管、风险定价。通过这三大合规新标准重塑行业规范。

  尽管风险定价作为网贷行业的核心,也是大部分市场化机构的通行规则,但国内网贷平台却普遍持回避态度。

  据业内人士透露,国内网贷行业普遍回避的原因有四点:一是不想定价,传统金融机构的运作模式是利用高利差覆盖风险,只要能够兜住底,就没有必要做风险定价;二是不同定价,不少平台是采用信用定价的方式,长期累积的风险极大;三是不用定价,以e 租宝为代表的平台,设资金池、立虚假标,这类平台的运营根本不涉及风控;四是不能定价,很多平台没有能力完成风险定价。受各重因素困扰,风险定价迟迟未被推出。

  事实上,迟迟未能推出的风险定价是大部分规范化运营网贷平台崩盘的根源:由于网贷平台借钱利率高企,资产端就会存在逆向选择问题,真正优质的资产不愿高成本地去网贷平台上借钱,愿意花高成本借钱的很大一部分是借不到钱的劣质资产。劣质资产和高利率之间形成了一个负循环,最终网贷平台必将崩盘。

  在网贷平台整体资产荒的背景下,劣质资产和高利率之间行形成的负循环已经成为行业的地雷,随时会爆炸而引起行业雪崩。

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