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股市揭秘:十几年投资经验中的最赚钱投资策略

2016-03-23 17:22:42 来源: A股那些事
 
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至诚财经网(www.zhicheng.com)03月23日讯

  在中国股市,收益率最高的一种策略是什么呢?就是你把这个市场上市值最小的,比如说20亿市值以下,市值最小的,三、五十只股票做一个组合,这个股票比如说涨到50亿市值,或者在那附近,你就把它卖了。卖了之后你剩下的钱,你再重新平均这个收益率。这个策略,差不多能达到徐翔的水平。这个我印象当中最好的是有几十倍的收益。
股市投资策略

  ——广发基金副总经理朱平

  19日,广发基金副总经理朱平在河海大学MBA中心做了一次精彩的小范围演讲,

  对朱平进行了独家专访。 通过朱平的讲话,我们可以了解到作为机构投资者是怎么看待当前和未来的股市的,同时朱平还总结了他十几年投资经验中发现的一些股市规律……

  朱平毕业于浙江大学物理系;2000年加盟易方达基金管理公司;2002年担任基金科汇的基金经理;2004年加盟广发基金任投资总监。现任广发基金副总经理。

  以下是朱平讲话内容(有删节):

  应该以什么样的标准选股票?

  有很多人收过一些短信。有一个很著名的例子,有一个人,他给500个人发短信说万科涨,然后给500个人说万科跌,结果第二天不是涨就是跌,所以我们其中至少有500个人是对的。然后他第二天呢,给250个人说万科涨,给250个人说万科跌。

  至少有250个人会发现这个人给我讲了两次都是对的。我第三天呢,他125个人说万科涨。然后,给另外125个人说万科跌。那不管是涨或跌肯定有125个人是对的。第四天,也许他自己买了保利,就说自己买了这个,他又给这125个人说保利要涨。对吧?我说一想,唉呀,这个人前面说的都是对的。那很有可能他这次还是对的。应该有很多人就去买,股价可能就会涨。

  我举这样的一个例子,意思是说什么呢?就是我们其实看了很多这样的股市的预言,很多很多的预言。但是这个预言其实是我们不知道他跟多少人说,也不知道他对了多少次错了多少,就是我们看这种结果的,要这样结果的预言是没有意义的。从逻辑上来说,你永远都没有办法知道他下一次说的是对的还是错的。除非你知道他是怎么得出这个结果的。

  我们都知道市盈率。市盈率就是股价除以每股收益,这样的一个市盈率,比如说10倍啊,20倍啊,40倍啊。这样简单的公式啊,这个叫估值,这个是投资的一个范畴。投机的范畴就很简单,就是博弈。我不管这个东西多烂,只要有人在我后面买,一个比我更贵的价格买,我只要能做出这样一个判断就行。

  所以我们有多第一次进入股市的人,经常会在这两个行为当中摇摆不定,你要么投资,你是看它的业绩啊,看他未来的成长性的。你要么就是投机,投机就是什么呢,就是看有没有人比你更傻,如果没有人比你更傻,撤出,不干了下次再来。因为投机他会快一些。

  我们看这个市场上是有输有赢的,就是我们目前的市场,有相当多的人是投机的人,他们就停在外面,你看,我们上个星期,股市突然涨了,噢,涨的那么多,涨的差不多10%几也没多少量,也就是说外面有很多钱。

  我们有个形象的比喻,就是说他们这些投机的人,他们就是一群狼,如果要是发现这里面傻瓜比较多,他们就冲进去,韭菜割割割,割没了。割没了的时候,他们就没钱赚的。因为博弈嘛,博弈就是要找比你自己傻的人,他没钱挣的时候他怎么办呢?他就会撤,不管你这个股票多么有投资价值,所以我们看过去有一些股票,蹭蹭蹭的涨到百分之二三十。

  它们跌的时候,不是说这些股票没有价值。投机的人,他是不管你有没有价值的,发现没有钱挣了,他就要出来的,他一直要等到很低很低的时候,他才进去。他出不来的时候,就是自己吃自己的。那就是,强壮的狼把弱小的狼给吃掉。

  但是,总之没有韭菜,狼的日子是不好过的。他就会撤出来,撤出来之后,一直到这个里面的狼很少很少的时候。因为韭菜总是会有的,狼太多的话韭菜就不够吃了,如果狼撤出来很多之后就跌跌跌,这时候有很多韭菜就进去了。狼一看好,就要进去,狼一进去。可能韭菜就又进去。但是只要一进去的话,它就会有更多韭菜进去,为什么呢?

  因为如果资金进去之后,股票当然会涨,那么涨的话,就会有散户跟着进去,就是我们,我们实际上说韭菜有很多,那如果要是在一个大熊市的环境下,就是你怎么反弹韭菜都不进去,那就是一个熊市,那这些做反弹的那些狼就是自己亏自己,以前是1000头狼,反弹了一次,损失200头,又反弹了一次,又损失200头。这时候这个狼会越来越少的时候,这就是一个大熊市,一直到底部,狼都不会做反弹了。因为他发现,没有人纠缠他。这时会进入一个大底。好,我就是通过一个比喻,不一定特别恰当。

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