至诚-中国金融理财门户网站 至诚旗下产品:股票直播室 | 至诚百宝箱 | 大圆普洱茶交易中心 | 至诚手机app | 股票行情中心加入收藏

【每日推荐一股】江淮汽车:新能源汽车再创新高

2016-04-07 09:07:24 来源: 至诚财经网

更多机会请关注至诚财经网后期的每日推荐股票】【每周一股推荐

  至诚财经网(www.zhicheng.com)4月7日讯

  江淮汽车:卡车继续增长,新能源汽车再创新高

  事件:公司公告2016年3月销量,销售6.31万辆,同比增长14.0%。

  公司发布3月份产销快报,3月共销售各类车型6.31万辆(含安凯客车销量),同比增长14.0%。其中SUV销售2.75万辆,同比增长33.0%;MPV销售5102辆,同比下降13.2%;轿车销售3121辆,同比下降10.2%。其中,纯电动乘用车销售1802辆;卡车销售2.49万辆,同比增长6.3%。

  1-3月累计销售汽车18.85万辆,同比增长28.3%,其中SUV销售8.89万辆,同比增长46.0%,MPV销售1.92万辆,同比增长32.9%,轿车销售7722辆,同比下降16.0%,其中纯电动轿车4410辆,卡车销售6.59万辆,同比增长15.3%。

  卡车连续两个月正增长,全年大概率恢复性增长。3月份,中重卡销售5466辆,同比增长21.9%;轻卡销售1.95万辆,同比增长2.65%。中重卡将维持高增长,主要是由于货币供应的继续宽松以及房地产去库存政策的不断出台,基建和房地产投资增速将出现回升,进而带动需求的持续增长。

  轻卡得益于行业更新需求带动下的恢复性增长动力以及公司轻卡龙头地位,16年销量将实现较快增长。此外,轻卡促销幅度收窄也使得单车盈利能力提高。轻卡业务今年将带来明显的利润增量。

【每日推荐一股】江淮汽车:新能源汽车再创新高

  新能源汽车再创新高,16年销量将超2.5万辆。公司纯电动汽车3月销售1802辆,环比上升显著。行业层面上,政策的继续扶持将维持行业较高的景气度。公司层面上,三星电池供应将趋于稳定,iEV4、iEV5车型的换代,以及新产品将陆续上市(如纯电动SUV产品iEV6S、纯电动轻卡、纯电动MPV等)。

  公司新能源汽车销量爬坡动力十足,预计在16年销量将超2.5万辆。

  SUV维持高增长,MPV销量有望回升。1)SUV产品中,S2、S3受益于节能车购置税减免政策今年将持续放量,预计今年将维持高增长。2)MPV产品中,M3销量仍在增加,M6有望于今年上市填补公司中高档MPV产品空缺,将带动MPV销量回升。

  盈利预测及投资建议:预计公司2015-2017年营业收入分别为448.6亿元、583.7亿元和607.0亿元,归母净利润分别为8.75亿元、13.13亿元和15.66亿元,对应的EPS分别为0.60/0.90/1.07元,维持“买入”评级,目标价16元。

  风险提示:宏观经济不及预期导致卡车需求不及预期;SUV和新能源汽车销量不及预期;MPV老产品竞争力继续下降,新产品爬坡期较长,需求不达预期。

更多精彩