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大象理财网吴永涛:如何进行全球资产配置?

2016-04-11 15:45:23 来源: 互联网

  内地居民对黄金的购买力曾让世界震颤,甚至与渡边太太齐名成为对黄金投资的主力军。那么随着现在全球资本市场的律动,目前市场应该如何放眼全球去进行投资?最近黄金调整到前期震荡低点1200附近,现在是否可以购买黄金?本期CCTV证券频道大象观天下《投资理财》栏目邀请大象理财网,外汇通,同道金融集团创始人兼CEO 吴永涛(以下简称:吴总),带我们透视全球资本市场,把握投资机会。

  如何进行全球资产配置

  主持人:今天我们说的全球资产配置,其实和当下的市场环境以及市场的律动是分不开的。之前您基本每周都会来我们节目,跟大家一起把脉全球金融市场,您的观点也是一直没有发生改变而且是非常坚定的。在近期的外围市场,尤其是像欧美股市反弹的过程中,黄金近一个多月是出现了一定的调整,应该算是震荡。他一个高位的一个区间,所以现在市场格局有发生一些微妙的变化吗?

  吴总:市场每天都在变,但是大的脉络依然是跟原来一样。我们对这个市场的判断,整体依然是没有变,包括我们说的黄金的上涨,其实昨天是季度的收盘,黄金创了三十多年来的,最好一个季度的表现,单纯就2016年一季度而言,从1986年以来,是30年以来是最好的。

  主持人:也就是说,现在的观点到六月份,美联储可能的加息时点来临之前,作为全球风险资产来说,是一个喘息的机会,包括像欧美股市,黄金大宗,可能还有进一步上行的空间。

  吴总:是这样的。

  主持人:包括像美元指数,无疑他可能还是要在一个调整之中。

  吴总:对,继续调整。

  主持人:现在投资人问了一些比较务实的问题,那黄金近期2月中旬以来,正在做一个振荡。现在基本到了振荡区间的低点,1200左右的位置,是不是又是一个买入的好的买点。

  吴总:黄金大概有一个月的时间,最高到1283,最低在1190。这个大概在80美元的区间里振荡,现在在1230,大概在这个附近。经过春节前一段时间的上涨,现在又经过了这么长时间的一个振荡整理,黄金的一个新的投资的一个低点又要出现了。从配置的角度,我们黄金仍然是一个配置的方向,而且现在可能是一个相对来讲比较好的配置时点了。

  主持人:上方的空间来说,很多投资人说,吴总在节目中也给出比较确定的一个目标位置,大概在1426附近这样的一个位置。那上行的这个空间,从现在来看,很多投资人觉得已经错过了很多,那现在是不是一个好的时点。因为对国内大部分的投资人来说,他在黄金的投资上是没有杠杆可用的,所以他这个上行的空间对他来说,他值不值得去把握呢,您觉得?

  吴总:我觉得当然我们讲配置的时候,肯定是放眼全球的,肯定有很多很多的机会。每个机会,我们把他用同一个标准来评估的时候,他的内在的价值是不一样的。黄金相对来讲,为什么我们一直比较坚定的看好这个黄金,我们在投资或者理财的时候,我们有两个目标,一个是追求最大的利润,另外一个是追求最确定的利润。对于普通的投资者而言,可能我会更推荐去把握那个最确定的机会,而不是把握收益最大的机会。所以比较而言,黄金现在来看,它未来的涨幅可能没有其他的一些大宗商品,没有那么大,但是好在它的走势相对来讲是比较稳健的。

  主持人:我觉得刚才吴总给出来的这个观点非常的好,可以跟大家进行分享,大家再去回味一下。在投资中我们一方面是追求利润的最大化,一方面是追求确定性的投资机会和利润。所以对于普通的大众投资人来说,如果你能够预见这种确定性的投资机会和利润的时候,一定要把握住,因为最大化那件事情,不一定是大家可以把握住的。

  吴总:最大话就意味着你风险会变大,对于把握这样机会的能力的要求也会变高。所以追求最大化利润,往往是专业的投资者应该去追求的目标,或者说把这样的目标,当作他的第一优先目标。

  现在是否可以购买黄金

  主持人:在黄金这波的上涨过程之中,也有投资人,包括我们的一些观众参与了进去,给我们问了一些问题。他认同吴总的这个观点。认为可能他还有一定的上行的空间,那在这个做的过程之中,他觉得这是一段趋势性的行情。那我是否用缝低买的这个思路去做。那在这个中间,我是不是要做一些阶段性的比如说货利的了解等等,在这个上涨趋势的过程中,我应该采取时间具体的策略去应对市场。

  吴总:这种问题还是取决于每一个人具体的投资的频率。你是三个月做一个投资周期,还是一个月做一个投资周期,还是一个星期做一个投资周期,甚至说我每天都要清仓,都要平掉,然后我第二天再找新的机会。所以这个问题的回答,完全就是因人而异了,就取决于你自己的操作习惯,操作的节奏,你在哪个节奏上。因为我们谈的,相对来讲是要宏观一些,周期都是一些中期的一种感觉,三个月上下的这样一个时间感觉,从这个时间感觉上来讲,就可以不动。那如果说我就是要每天都要快进快出,那没问题,那又是另外一种投资风格。但是我觉得,对于我们普通的投资者,或者理财客户这样一个群体而言,你开车快慢一点,大多数人都不会出事,开车一开快了,出问题的频率就变高了。

  主持人:在个投资的频率上,对于大众投资人来说,还是要控制,其实越是普通的投资人,他会总是很想去做。因为我们有很多炒股票的,或者是基金的投资人的关注,包括在我们这个节目中,我们经常会访谈一些基金的嘉宾。然后这个基金的投资人经常说,这个基金什么时候该买,什么时候该卖,他说基金是一个中长性的投资品种,不适合频繁的操作,但他还是要频繁的进行交换,这个没有办法。

  吴总:没错。

  现在时点上投资哪些标的

  主持人:今天我们先从黄金作为一个切入点来讲,因为这也是现在市场的一个热点。站在全球资产配置的角度之上,目前这个时点上,还有哪一些品种值得我们去跟踪,还有哪一些确定性的机会和利润值得我们去把握?在全球资产配置的角度上,现在这个时点,因为这个时点很重要,我们看到从前三个月的表现来看,美国的非农数据表现的还是可圈可点的。这个复苏的进程还算是在大家的预期之内,但是不巧的是前不久耶伦的讲话,认为增长的持续性有待观察,其实他还是一个很谨慎的态度。这个鸽派的言论一出来,让市场尤其是风险资产又得到了一个喘息的感觉,可能还会慢一点加息。 所以我们把这个时点,认为是在六月份,就像您上次所说的六月份很有可能是美联储二次加息的一个时点。如果说在这之前,这段时间点我们去看市场配置,您现在还有一些什么决定性的比较大的机会,跟大家去把握。

  吴总:总是挖我的干货。

  主持人:对没错。

  吴总:资产配置,一定是要放眼全球的。其实这个放眼全球进行资产配置这件事情,我们早就已经在做了,很多人他把中国的房子卖了,到美国去买个房子,这也是一种资产配置。

  主持人:但是我觉得看城市吧,有可能最后得不偿失。

  吴总:也不排除。或者说,去年日元贬值的很厉害,我们去日本旅游的人数爆增。其实这也是另外一种意义上的资产配置。我们今天这个时点上,在讨论资产配置的时候,是放眼全球的金融市场,我们去看价值洼地,或者说是价值高地,价值洼地就去做多,在这样一个时间窗口里现在可做的除了我们刚才讨论到的黄金,仍然是在一个负利率背景下,大家进行资产保值的一个很好的投向,另外就是大宗。

  主持人:大宗商品。

  吴总:大宗商品在一季度有了一轮显著的上涨,但是现在来看,这轮涨幅已经不小了。但是现在来讲,这空间看起来好像是刚刚打开,所以后面应该至少还有一轮比较大的涨幅。

  主持人:那对于大宗来说,现在可能专业一些的投资者,因为他与市场共舞的这样一种理念,所以可能可以追随。但是对于很多大众投资人来说,他不是很难理解,他会给我们提出问题,大宗上涨没有基本面的支撑,因为从现在全球的整体经济上来说,你很难说有哪个能够说是,我朋友做领头羊,我又拉着大家往前走的,其实是没有。

  吴总:没错。

  主持人:那大宗商品价格上涨的驱动力在哪里?很多人说可能和2015年的A股市场一样,可能是一个资金在推动型的。那什么时候可能突然停,你很难说,所以对于大众投资人来说能不能把握住,他尤其是像现在涨了一波起来以后,他更难下决心去介入到这一段。你还是觉得后面这段其即使很好看,但是也不要参与了。

  吴总:我觉得还可以继续参与。

  主持人:还可以参与。

  吴总:我们之前讲过,今年上半年他会有一轮脉冲似的行情。当然我们说他是脉冲,可能是从日线图上看,然后月线图或者周线图上看,他可能就是一个相对来讲不能短暂的一个上涨。但是具体到我们今天来讲,他仍然是一个可投资,或者可持续持有的一个期限。所以这个虽然说市场上涨的时间可能是有限的,但是上面的幅度还是巨大的。刚才说的没有基本面的支撑,其实恰恰应该是倒过来,往往是市场的波动在引领基本面的变化,在引领人们的心理预期。所以这两者之间,到底是哪个为因哪个为果,哪个在先哪个在后,我的看法可能是和大多数人不一样,我认为市场价格的变化,他是最敏感,最敏锐的,它会提前反映基本面,甚至说引领基本面的变化。

  主持人:这吴总又抛出来比较犀利的观点,就是每次这个大象观天下里,吴总有很多时不时抛出来的观点。其实很值得大家去回味,那其实另外对于投资的品种里面,大家比较关心的一个是外汇市场,一个是包括是整体全球的股票市场,在外汇市场里头的话,现在美元指数的下行势头还在继续,靠近94附近了。

  吴总:没错,就是我们之前强调的确定性的机会做空美元,然后继续做多欧元这个是没问题。欧元我觉得上行的目标应该可以看到1.20附近,所以这个外汇市场是一个比较确定的一个机会。

  主持人:股市呢?

  吴总:股市还在涨。

  (完)

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