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5月9日股票行情:下周一机构一致最看好的十大金股

2016-05-06 14:34:39 来源: 中国证券网

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)5月6日讯

  歌力思(603808):成立投资管理公司 借力复星资源打造多品牌集团

  公司公告出资3.84亿元与复星长歌、复星惟实共同发起设立前海上林投资管理公司作为战略投资平台。公司是国内高端女装的优秀代表,现正通过收购差异性高端个性化品牌逐步打造“高级时装集团”,复星集团项目资源和海外并购经验丰富,此次携手复星将进一步推动多品牌战略的实施。

  公司已初步建立起覆盖全品类高端服装的品牌体系,尽管新品牌投入阶段性影响利润表现,但具备较好的增长潜力,且主品牌基础扎实,未来公司外延并购预期有望逐步兑现,发展空间将进一步打开。目前公司考虑增发的隐含总市值82亿,16PE为43X。

  短期而言估值不算便宜,但鉴于公司基本面扎实,Ed Hardy增长态势较好,业绩增长轨迹相对明确,且公司战略布局符合高端市场集团化发展趋势,在打造高级时装集团的过程中并购预期仍存,后续投资并购预期的落地预计仍将对股价构成一定催化,震荡市下复牌后仍可择机布局,维持“强烈推荐-A”的投资评级。
 

机构看好的十大金股

  出资3.84亿元与复星长歌、复星惟实共同发起设立前海上林投资管理公司。公司公告,为推动战略实施,公司与深圳前海复星长歌时尚产业投资基金(有限合伙)和上海复星惟实一期股权投资基金合伙企业(有限合伙)分别出资65%、25%和10%在深圳前海共同发起设立深圳前海上林投资管理有限公司。

  前海上林注册资本5亿元,首期各方实缴出资4.8亿元,其中歌力思拟直接出资3.12亿元,通过复星长歌间接出资0.72亿元,共计出资3.84亿元,占首期投资资本总额的80%。

  复星项目资源和海外并购经验丰富,公司携手复星有利于多品牌战略的推进。消费升级是复星专注的主要投资领域之一,复星及其管理基金已投资众多海外消费品牌,包括希腊著名时尚品牌集团Folli Follie、美国知名高端女装品牌St. John、意大利高端定制男装Caruso、时尚生活品牌Tom Tailor等。

  复星集团资本力量雄厚,海外项目资源及并购经验丰富,复星长歌则聚焦于投资时尚行业及相关互联网企业,公司可借助复星深入挖掘行业资源及潜在投资标的,并利用复星在时尚领域的管理经验,加强项目的风险控制和收益保障。

  公司多品牌战略有序推进,15年9月收购欧洲高端女装品牌“Laurèl”,16年1月收购国际轻奢休闲品牌Ed Hardy,已初步建立起覆盖全品类高端服装的品牌体系,此次携手复星将进一步推动多品牌战略的实施,实现业务的不断拓展和利润的持续增长。

  盈利预测和投资评级:公司是国内高端女装的优秀代表,近年来通过精耕细作,已进入行业第一梯队。公司提出通过“自建+收购”的方式打造“高级时装集团”的战略构想,携手复星将进一步推动多品牌战略的实施。尽管新品牌投入阶段性影响利润表现,但主品牌基础扎实,单店增长良好,且新品牌具备增长潜力,未来公司外延并购预期将逐步兑现,发展空间有望进一步打开。

  目前公司考虑增发的隐含总市值82亿,16PE为43X,短期而言估值不算便宜,但鉴于公司基本面扎实,Ed Hardy增长态势较好,业绩增长轨迹相对明确。

  且公司战略布局符合高端市场集团化发展趋势,在打造高级时装集团的过程中并购预期仍存,后续投资并购预期的落地预计仍将对股价构成一定催化,震荡市下复牌后仍可择机布局,维持“强烈推荐-A”的投资评级。招商证券

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