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阿里巴巴持续快速扩大云计算业务 荐5股

2016-05-13 10:20:41 来源: 证券之星

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  =====阅读全文=====

  至诚财经网(www.zhicheng.com)5月13日讯

  阿里巴巴将与软银合作在日本推出云计算服务

  据外媒13日报道,阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd., BABA)周五表示,该公司将与软银(SoftBank Corp.)成立一家合资公司,在日本推出云计算服务。

  新合资公司SB Cloud Corporation将在日本设立一个数据中心,将向日本的初创公司和跨国公司提供阿里巴巴旗下云计算部门阿里云(AliCloud)的公共云计算服务。

  阿里巴巴一直在快速扩大其云计算业务,并表示云计算对该公司来说是一项优势。(中国证券网)
 

云计算概念股龙头

  恒华科技:业绩高增长,云平台、售电侧更多业务落地值得期待

  恒华科技 300365

  研究机构:银河证券 分析师:沈海兵 撰写日期:2016-04-26

  1.事件

  公司4月25日发布2016年一季报:营收实现75,469,260.06元,同比增长198.55%;归属上市公司股东净利润2,974,198.93元,同比增长47.84%。

  2.我们的分析与判断

  (一)、营收高成长,估计传统主业和云平台贡献大概在7:3左右

  一季度营业收入同比增加198.55%,主要是两方面原因:一是受政策驱动,随着国家《关于推进“互联网+”智慧能源发展的指导意见》的发布带动电力行业新商业模式和新兴业态的发展,成为我国经济新的增长点,信息化行业持续景气,公司业务保持快速增长;

  二是公司“电+”平台(2013年开始研发,2015年9月上线),今年年初以来线上线下收入拓展良好。从行业及业务层面综合分析,我们估计公司传统主业和云平台在一季度收入中占比大概在7:3左右。

  (二)、营业成本一季度增长较多为收入增长和云平台拓展增加成本所致,全年毛利率预计仍将会保持在40%左右

  一季度毛利率为35.41%,营业成本较上年同期増加422.35%,主要原因在两个方面:一是为收入增加相应成本随之增加;二是公司云平台业务处于推广期,公司项目进行线上、线下业务的转型所致。由于公司业务特点,从全年来看,毛利率预计仍将会保持在40%左右。

  (三)、销售和管理费用增长属正常合理,在可控范围

  一季度销售费用较上年同期增加104.78%,主要原因为公司为了增强公司竞争力,"电+"平台推广及加大了市场推广力度,相应的费用增加所致;管理费用较上年同期增加68.91%,主要原因为公司加大研发投入,研发费用及相应的人员薪酬增加所致。我们认为,相比于营收198.55%的增长,销售费用和管理费用增长属于正常合理,在可控范围。

  (四)、2016年全年业绩增速有望在50%以上,云平台和售电侧更多业务落地值得期待

  公司业绩季节性的特点,主要的业绩贡献在后三个季度。参照历史经验,我们预计2016年公司全年业绩增速有望在50%以上。公司一季度以“十三五”及电力体制改革的重大市场机遇为契机,继续致力于智能电网信息化领域的技术创新和业务拓展,加大新产品研发和市场拓展力度,巩固公司在智能电网信息一体化服务市场的领先地位;

  同时,面对售电侧向社会资本开放,公司依托多年致力于电力行业的业务经验、信息化服务能力以及齐备的行业资质,积极布局售电侧业务。公司云平台业务今年是加速推广期,目前上线了“电+”商城、小微ERP、协同设计平台,将会随着平台和业务发展的需要适时推出更多的功能和业务上线;售电侧业务,公司有望成为电力交易信息化领域的恒生电子,随着电改进程不断推进,更多业务落地值得期待。

  3.投资建议

  营收高成长,估计传统主业和云平台贡献大概在7:3左右;营业成本一季度增长较多为收入增长和云平台拓展增加成本所致,全年毛利率预计仍将会保持在40%左右;销售和管理费用增长属正常合理,在可控范围;2016年全年业绩增速有望在50%以上,云平台和售电侧更多业务落地值得期待。预计公司16-18年EPS分别为0.70/1.03/1.45元,维持“推荐”评级。

  4.风险提示

  业务进展不及预期;政策风险。

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