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《法人》杂志采访易通贷康文 网贷信披是必然

2016-05-17 16:46:12 来源: 投稿

 

  【前言】近日,易通贷CEO康文接受《法人》杂志采访,记者围绕着日益严格的网贷平台信息披露,及易通贷于2014年发布的《信息披露制度》进行了深度剖析。“严格”,是否说明网贷平台信息披露越透明越好?对此,康文有自己的看法——

  原题:最严P2P信披制度离我们有多远

  信息披露制度的作用是提高平台的透明度,而非对投资者“保底”的手段。投资人和平台双方均可受益于信披制度,因此认清信息披露的作用与意义,对投资人和P2P平台而言同等重要。

  2007年前后,P2P在国内首次出现,开启了互联网金融在国内的发展之旅,而在此后,随着互联网金融概念的不断普及,P2P行业也进入了高速的发展阶段。

  在2013年的两会上,互联网金融首次成为当年两会的热议议题,当时全国政协委员、交银施罗德基金公司副总经理谢卫还曾提交了名为《关于规范发展互联网金融几点建议的提案》,呼吁互联网金融相关立法的及时跟进。

  2014年1月,在深圳市五届人大六次会议上,P2P网贷行业首次被作为提案送交。

  2105年底,为了规范网络借贷信息中介机构业务活动,银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》。随后的2016年两会,P2P网贷平台监管问题再次成为热门话题。

  在互联网金融业内人眼中,2016年被称为互联网金融规范发展元年。而这一年,也同时被认为是互联网金融风险集中暴露的一年。

  一方面,由于近些年P2P网贷平台跑路、非法集资事件屡屡发生,这些平台的违规事件将风险暴露于众,使得政府对于平台合规的监管更加趋于严格;另一方面,投资者在吸取平台跑路等事件的教训后,投资行为也更加理性。

  而在二者双重作用下,P2P网贷行业想谋求更好的发展,将信息披露贯彻到平台日常经营活动中去,则成为每一个企业的必由之路。

  信披是大势所趋

  2016年3月10日,被称为最严互联网金融信息披露制度的《互联网金融信息披露规范(初稿)》,在中国互联网金融协会召开的研讨会中被公布,一时间对于P2P行业今后信息披露将严格到何种程度的讨论便不绝于耳。

  据了解,此次《互联网金融信息披露规范(初稿)》是对此前银监会于2015年底出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》在披露的具体维度和内容上的进一步细化。

  无论是在业内还是业外,在《互联网金融信息披露规范(初稿)》对于推进信息披露制度完善的作用上,都给予了肯定。其实对于互联网金融在信息披露制度上的推进,无论是行业协会还是监管层,此前也都已有所行动。

  中国政法大学互联网金融法律研究院院长李爱君教授在接受《法人》记者采访时表示,2015年7月18日由央行等十部委发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》中,其中一项提到了信息披露制度,而未来实行的细则,肯定是以此作为指导意见进行。此外,在2015年12月28日由银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中也有对于信息披露制度的规定。还有就是近期在中国互联网金融协会上发布的《互联网金融信息披露规范(初稿)》。

  对于P2P行业信息披露的作用,易通贷CEO康文向《法人》记者介绍道,从行业而言,信息披露的意义就是让P2P网贷行业中的企业信息更加透明,从而能够为公众或投资者在透明的情况下,提供一个供其在投资时参考和比较的维度。从国内而言,目前除了上市公司外,还没有其他行业过多要求信息披露,而对于互联网金融信息披露则一直在提倡。

  “的确,这个行业中有些数据和信息,公众是有权获知的,所以基于此,提倡信息披露的方向肯定是对的。”康文说。

  中投顾问金融行业研究员边晓瑜在接受《法人》记者采访时表示,对于互联网金融行业,目前国家正通过制定互联网金融监管细则、《互联网金融信息披露规范(初稿)》等制度来推进信息披露制度落地。

  但边晓瑜同时也指出,国内信息披露制度的落地还有一些难题待破,其中包括相关配套制度体系不完善、监管部门工作不到位、互联网金融平台内部信息系统不完善等,而企业抵触和监管部门工作协调难,也是造成信息披露制度难以落地的原因。

  投资人并非唯一受益者

  在中国互联网金融协会发布的《互联网金融信息披露规范(初稿)》面世后,很多人认为,作为身处互联网金融之中的各大P2P网贷平台会因《规范》中所提及的“每天更新涉及交易总额、交易总笔数、借款人数量等至少21项平台运营信息”以及对借款项目、借款人、借款机构的信息披露等要求而“头疼”,甚至会有抵触情绪。

  但在康文看来其实不然,他在接受《法人》记者采访时表示,对一般行业来说,信息披露可以叫作突破,但对于P2P行业,由于行业特点使然,恰恰需要这样一个门槛,而这样的一个门槛对于互联网金融行业也是必要的。

  “既然P2P网贷平台做的是金融信息服务,作为信息中介,平等、公开的就是平台生存的原则。易通贷此前和一些平台进行沟通时,对于信息披露这件事抵触的并不多,很多平台更是在积极地配合发布自身的信披制度。”康文告诉《法人》记者。

  康文进一步介绍说,就易通贷而言,在2014年初,易通贷就已经开始做自律性质的信息披露工作,并在2014年中对外发布了自己的信息披露制度。当时易通贷根据整个P2P行业特点以及企业发展特点,将信息平台分为六级,对项目的审核和风控分为七类,总共归结出80项内容。这在当时是业内第一家建立信息披露制度的平台,康文说,这样做的 原因是当时行业比较混乱,几乎处于一个无监管的状态,一些平台对外发布的所谓信息披露不完善甚至不真实,而易通贷希望通过这些自律和规范化的举措引导行业良性发展。

  康文同时表示,信息披露应该分为两步,一是监管层,二是企业自身。如果将监管层制定的标准称作“国标”,P2P平台为自身所制定的信息披露标准应高于“国标”。

  李爱君在接受《法人》记者采访时亦表示,从她接触到的一些P2P平台来看,包括有国有背景、上市公司背景的平台在内,平台自身对于信息披露都是支持的,有些平台也在做自身的信息披露工作。

  “其实信息披露制度对于平台和投资者双方都是有益的,因为信息披露本身是在直接保护投资者,保护平台的投资者就是保护平台自身。平台只有保护投资者才能取信于投资者,才能获得资金。因此P2P平台披露的信息一定要真实、准确、完整,如是虚假信息就会导致平台失去投资者,失去投资者的平台就难以存续。”李爱君告诉《法人》记者。

  康文在接受《法人》记者采访时也指出,在对平台上项目信息公开时,哪些信息应公开、公开给谁以及公开程度如何,仍需监管的进一步明确以及P2P平台自身的不断摸索。比如资产端披露,资产端其实竞争很大,如果要求透明,借款人的信息公开到怎样的维度就是个问题。

  “是借款人的姓名和身份证信息全公开,还是只公开一部分,都值得明确。同时,如果过于详细,会不会出现投资人直接联系发布借款标的的企业的情况?”康文说。

  参考才是信披要义

  信息披露始终作为规范行业发展、保护投资人利益的主要方式存在,但是否监管层和P2P平台做好信息披露就意味着投资人拥有了投资“保底”的资本?

  在康文看来并非如此,信息披露是给予投资人参考的资料,虽然监管层或者行业协会强调信息披露,但投资并非理财,投资就有风险。国内金融行业由于制度等原因,往往是刚性兑付,正因此如此,很多投资人一旦投资失败,往往将矛头指向监管层或管理层,但实际上监管层和管理层可能在此前已经给过警示。

  “这种刚性兑付其实对于投资人的保护就显得过分了,可能最后投资人往往对此形成依赖,丧失了自由选择的判断能力。所以信息披露制度只是给广大投资人一个参考,并不是‘保底’的制度,如果任何投资者寄希望于将其作为一个‘保底’,那信披制度细化到再多项,也没有意义。”康文认为。

  李爱君在接受《法人》记者采访时亦表示,即使保证真实、准确、完整的信息披露,跑路现象也无法完全避免。

  平台跑路的原因可能是因为经营风险(如风控技术差等原因),或是以诈骗为目的。信息披露只是解决信息不对称的信用风险的一种方式,道德风险与经营风险并不能通过信息披露完全解决。披露的两个主体中,一个是平台自身所要披露的内容,另一个是融资者所要披露的自身融资主体的内容。

  康文对此认为,之前跑路的平台有些在对外公布数据方面做得也不少,但基本都是虚假信息。目前来看,可能各个地区、部门出台的信披指引或意见也都有差异。北京、上海等地互联网金融协会也都已经出台或计划出台各自的信披制度,这些自律规范对于整个行业意义很大,但整个行业的信息披露还应能够统一标准为好。

  “初期可以要求平台公开几项,之后到十几项,最后再过渡到几百项。使各个平台之间在数据上有对话的基础,使这些披露项目慢慢形成行业标准。”康文表示。

  对于P2P平台自身所披露信息的作假问题,康文认为,监管层可以先要求平台把披露信息及时地报送,此后通过对这些数据一段时间的分析对比后,根据所掌握平台数据的变化,从多维度了解其披露信息的真假,之后再进行对外公布。当然,信息披露作假也需要综合治理,从P2P网贷行业兴起的那一天起,五花八门的排行榜和评级就存在了,包括之前的e租宝也曾在这些榜单里排在前列。

  李爱君认为,应该加强对平台与融资者的虚假陈述的打击力度,增加其违法成本。在银监会关于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》中,对信息披露进行了规定,但不具有操作性。应当另行制信息披露细则,从信息披露主体、披露的内容、披露的程度、披露方式、举证责任、虚假陈述的责任等进行详细的规定,以此起到引导和威摄作用。

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