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2016年将成充电设施建设爆发年 充电桩龙头股有哪些?

2016-05-30 10:27:50 来源: 证券市场红周刊

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)5月30日讯

  为满足新能源汽车充电需求,2015年下半年开始,中央和地方政府分别出台多项政策支持充电桩建设,2015年也由此成为充电桩建设的元年,而今年则是充电桩大规模发展、商业模式不断创新的一年。

  建设严重滞后导致“车桩比”失衡

  为满足2020年全国500万辆新能源汽车的充电需求,国家发改委于2015年年底印发了《电动汽车充电基础设施发展指南(2015-2020)》,2020年的规划目标是集中充换电站1.2万座,分散充电桩480万个。

  但事实上,相关数据却显示,我国充电设施的建设严重滞后于新能源汽车的发展,“车桩比”严重失衡,在2015年年底时,我国新能源汽车的累计销量已达到了公共充电桩建成数量的9倍左右,“车桩比”仅为1:0.11.
 

充电桩龙头股

  我们认为,导致充电基础设施建设缓慢主要有四方面的原因,即标准化、占地、垄断及回报率不足:1、旧国标规定不够细化,充电桩与汽车互不兼容的问题突出;2、由于居民小区固定车位不足、配电系统不完善及物业公司支持力度不够,充电桩进小区困难;

  公共充电设施方面,社会停车场的产权方与充电设施运营商开展合作的动力不足;3、充电设施运营被国家电网等少数投资主体垄断,社会资本难以进入;4、新能源汽车的保有量少,充电设施的利用率低而且运营模式不清晰,盈利性难以得到保障。

  从去年下半年开始,中央和地方政府意识到充电基础设施缺失的严重性,分别针对充电基础设施的标准化问题、建设场地问题、垄断问题以及盈利前景问题出台了相应的政策,解决了充电网络建设过程中所面临的主要矛盾,解除了发展瓶颈。

  但目前来看,截止到2015年年底,全国总计只建成公共充电桩4.9万个、充电站3600个,意味着2016年的充电桩新建量(10万)超过了过去若干年总和的2倍、充电站新建量也达到了历史总量的70%。因此可以确认,2016年无疑将成为充电设施建设的爆发之年。

  未来5年充电设备总投资超600亿元

  我们根据发改委印发的《电动汽车充电基础设施发展指南(2015至2020年)》来计算“十三五”期间充电设备的市场空间。可以看到,2015年至2020年,我国共需要新建充电站1.2万座,其中公交车、出租车、专用车的充电站分别为3848、2462和2438个;

  到2020年,我国的新能源公交车、出租车、专用车的保有量将分别达到20万、30万、20万辆。按此数据计算,每个公交车充电站需服务52辆新能源公交车、每个出租车充电站需服务122辆新能源出租车、每个物流车和环卫车充电站需服务82辆新能源物流、环卫车。

  考虑到新能源公交车的电池电量高,为缩短充电时间需使用大功率充电桩,我们假设这些公交车充电站使用的是100kW直流充电桩,出租车、物流车、环卫车充电站使用的是40kW直流充电桩。在各种需求加总后,我们计算得出未来5年共需新建直流充电桩3510万kW,交流充电桩3137万kW。

  根据国家电网公司2015年的充电桩中标价,并考虑到未来价格的下降空间,交流桩每瓦按0.35元计算,直流桩每瓦按1.4元计算,则未来5年充电设备总的市场空间约为601亿元。

  上市公司充电桩业务收入快速增长

  充电设备(不包括配电、监控等)的制造商主要有两类,一类具有高频开关电源的生产和制造经验,主营业务是UPS、电力操作电源、通信后备电源等,代表性的公司是科士达、中恒电气、奥特迅、动力源、许继电源、易事特、通合科技等。

  另一类是中低压配网设备及电表的制造商,这类公司的原有主业竞争过于激烈、市场容量饱和,因此为了开辟新的增长点,纷纷进入充电设备制造这一蓝海市场,代表性的公司是万马股份、特锐德、和顺电气、科陆电子、森源电气等。

  从客户结构来看,国电南瑞、许继电气、中恒电气3家公司连续在国家电网2015年和2016年第一批次的招标中中标,预计下半年将继续中标,其充电设备订单的增长具有很强的确定性;和顺电气、长园集团、科陆电子今年首次入围国网招标,其中后2家企业长期以来一直为国网供货,预计也有持续拿单的能力。

  科士达、易事特、科华恒盛等公司主要向网外市场供货,但也在积极准备国网的招标,通合科技虽未能直接在国网中标,但通过ODM贴牌、充电模块供应等方式,也直接受益于国网招标量的增长。

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