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分级基金定期折算是什么?

2016-06-08 11:19:44 来源: 融360

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  至诚财经网(www.zhicheng.com)06月08日讯

分级基金定期折算

  分级基金的定期折算是什么?

  简单说就是有定期折算的分级基金A类每年都可拿利息。定期折算时,会将约定的收益以母基金形式发到持有的人账户上,持有人可立即在场内将母基赎回变成现金。

  定期折算有什么好处?对投资分级A的同学来说,好处是每年可以拿到利息。对于基金来说,可以每年将A和B的份额折算回归到初始的比例,以保持原有的杠杆不变。

  举一个例子,2015年1月1日,A同学和B同学各出100万,共计200万让基金经理操盘。A与B各占50%,A是拿约定收益年利息6%的保守份额,B是借A的钱的杠杆份额。都以1元/份来计算,A级为100万份,B级为100万份,母基份数=A份数+B份数,为200万份。为了方便计算,这里不计算基金管理费、托管费等成本。

  那么这支基金的初始资产为A+B=200万元,其中:

  A份额=100万份×1元=100万元

  B份额=100万份×1元=100万元

  A份额:B份额=1:1

  B份额的初始杠杆=(A份数+B份数)/B份数=2倍杠杆

  如果一年后2016年1月1日,基金盈利10%,母基金C资产为200×1.1=220万,盈利20万元。这时先扣除给A的利息100万*6%=6万,还剩14万元。这时A、B、C的资产都发生了变化,

  A的资产=本金100万+利息6万=106万, 每份净值=106万元/100万份=1.06元

  B的资产=本金100万+收益14万=114万,每份净值=114万元/100万份=1.14元

  母基C的资产=A+B=106+114=220万,每份净值=220万元/200万份=1.1元

  这时,A和B还要继续让基金经理帮忙理财,但两者的资产不一样,以后计算好麻烦,怎么办呢?那就定期折算吧。折算的结果是,将A、B、C的净值都归于1元,但A和B的资产不变,A:B份额比例不变,B份额杠杆倍数回到初始状态。折算结果如下:

  A的资产106万元,折算后得到:

  100万份 A份额*1元=100万元

  6万份C份额*1元=6万元(可在场内赎回得到现金)

  B的资产为114万元,折算后得到:

  100万份B份额*1元=100万元

  14万份C份额*1元=14万元(可在场内赎回得到现金)

  母基金的资产为220万元,折算后为:

  220万份C份额*1元=220万元

  如果一年后2016年1月1日,基金亏损10%呢?

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